Алумни вложувања Најдобри практики во препознавање на модели
ШТО Е ПРЕПОЗНАВАЊЕ НА шаблони?
„Препознавањето на моделите е суштинска вештина во ризичниот капитал... додека елементите на успехот во ризичниот бизнис не се повторуваат прецизно, тие често се римуваат. При оценувањето на компаниите, успешниот VC често ќе види нешто што ги потсетува на моделите што ги виделе порано“.
Брус Данлеви, генерален партнер во Benchmark Capital
Растејќи, нашите родители честопати ја нагласуваа важноста на „праксата прави совршена“. Без разлика дали учите нов спорт, студирате или едноставно учите како да возите велосипед, моќта на повторување и конзистентност одамна се покажаа како корисни. Користењето на придобивките од искуството за препознавање на шаблони и собирање увид во иднината е витална вештина позната како препознавање шаблони. Препознавањето на моделите е составен дел од вложувањето во вложување, бидејќи многу искусни инвеститори ги користат искуствата од минатото за поефикасно да донесуваат одлуки за тековните инвестиции1.
Шаблони за вложување, совпаѓање на модели на VC, https://venturepatterns.com/blog/vc/vc-pattern-matching.
Шаблони од добрите
Како и многу професии, колку повеќе правите нешто, толку полесно ќе ги препознаете позитивните и негативните атрибути. Во ризичниот капитал, потребно е да се анализираат многу зделки за да почнеме да гледаме модели на успех. „Морате да видите многу зделки за навистина да разберете и вистински да разграничите помеѓу тоа што се добри компании и кои се одлични компании“, вели Вејн Мур, управен партнер на фондот за семе на Alumni Venture. „Потребни се тони и тони повторување за да се развие тоа препознавање на моделот.
За прample
Purple Arch Ventures (Фонд на Alumni Ventures за северозападната заедница) Управниот партнер Дејвид Бизли бара трикратно успешен основач од старт-ап до излез како позитивна карактеристика на компанијата што веднаш го привлекува неговото внимание. Спротивно на тоа, Lakeshore Ventures (Фондот на AV за заедницата на Универзитетот во Чикаго) Управниот партнер Џастин Штраусбо ја бара уникатноста на технологијата или бизнис моделот и технологијата на платформата што ќе овозможат иден раст и стожери.
Разговаравме подетално и со пратеникот Бизли и со пратеникот Штраусбо за подобро да ги разбереме специфичните обрасци што ги гледаат.
Значи, како точно чинот на препознавање шаблони го подобрува снабдувањето со договори?
Според Бизли, ја подобрува брзината и ефикасноста. „Кога можете брзо да ги отстраните лошите зделки и да се фокусирате само на оние со потенцијал да бидат креатори на фондови, нема да ги оптоварувате вашите ресурси и можете да го подобрите вашиот просек на удирање само со фокусирање на штрајкови“, вели тој.
Кои се некои клучни компоненти што ги барате кога анализирате договор?
Бизли вели дека првото нешто што го бара е „болката“. Тој објаснува: „Кој проблем се решава? А колку е голем пазарот? Следно, го гледам производот или услугата што го решава проблемот, тимот што стои зад него и времето на нивната понуда за вредност. Слушнав дека многумина го опишуваат ова метафорично како патека (пазар), коњ (производ или услуга), џокеј (основач и тим) и временски услови (тајминг). Ако ги оцениме сите тие со „А+“, енергично ги следиме тие можности.
Штраусбо вели дека му се допаѓа рамката дадена од Бизнис школата во Чикаго наречена НАДВОРЕШНИ ВЛИЈАНИЦИ - два кратенки кои ги опфаќаат клучните елементи од прашањата поставени при анализа на договор. НАДВОР се залага за можност, несигурност, тим, стратегија, инвестиции, договор, излез. IMPACT значи идеја, пазар, сопственост, прифаќање, конкуренција, време, брзина.
Дали има некои инстант прекинувачи на зделки или црвени знамиња што ве одвраќаат да продолжите со договорот?
Бизли вели дека клучен предупредувачки сигнал е слаб основач. „Ако основачот не е ефективен раскажувач и не може накратко да опише зошто ќе победи во категоријата, тешко ни е да продолжиме со инвестиција“, вели тој. „Исто така, тешко е да се привлече талентот за тактички извршување кога основачот се бори да ја продаде својата визија на другите. Тие, исто така, нема да успеат да го добијат постојаниот (т.е. акционерски) капитал потребен за изградба на огромен бизнис“.
Штраусбо се согласува, истакнувајќи дека секое прашање за способноста на компанијата да собере капитал е црвено знаме. „Јас сум во потрага по се што ќе ѝ отежне на компанијата да го собере следниот круг на финансирање. Тоа вклучува право на прво одбивање од стратешките стратегии, претпочитани услови за претходните инвеститори, проблеми со сопственоста на ИС, падови, премногу долг со предизвикувачки водопад на готовински тек, итн.
Кои рани карактеристики на компанијата честопати биле сигнали за иден успех?
„Диво успешните компании имаат тенденција да имаат нешто уникатно во нивната понуда“, вели Штраусбо. „Тоа би можело да биде технологијата или бизнис моделот (размислете Uber/AirBnB). На крајот, целата категорија/индустрија следи (Lyft, итн.) и други доаѓаат врз основа на нивниот квалитет на извршување“.
Бизли верува дека искусен основач е една од најперспективните карактеристики на успешен стартап. „Некој кој бил таму и го направил тоа порано и знае како да изгради вредност на акционерите со текот на времето“, вели тој. „Некој кој има висока верба во себе за да може да ги надмине бројните пречки, неуспеси и скептицизам што природно доаѓа со изградбата на нешто ново“.
КОРИСТЕЊЕ НА AV-картичката за резултати
За поефективно да го искористиме препознавањето на моделите во Alumni Ventures, користиме дисциплиниран пристап за проценка на зделките што е конзистентен за секој фонд и секоја инвестиција. Преку употреба на карта за резултати, ние ги организираме и стандардизираме клучните аспекти на евалуацијата на зделките, доделувајќи специфична пондерирана важност на секој.
Составена од ~ 20 прашања во четири категории - кои опфаќаат круг, водечки инвеститор, компанија и тим - картичката за резултати на Alumni Ventures му помага на нашиот инвестициски комитет да следи конзистентна шема при набавката на зделки.
- Тркалезна секција – Прашања за круг состав, вреднување и писта.
- Оддел за водечки инвеститори -Проценка на квалитетот на фирмата, убедувањето и секторот/итеtage
- Секција на компанијата – Проценка на побарувачката на клиентите, деловниот модел на компанијата, моментумот на компанијата, ефикасноста на капиталот и конкурентните ровови.
- Тимски дел – Испитување на извршниот директор и менаџерскиот тим, како и одборот и советниците, со око за евиденција, сет на вештини, експертиза и мрежа.
ИЗБЕГНУВАЊЕ НА ПРИСТАВ
Иако има многу придобивки од препознавањето на моделите во ризичниот капитал, постои и потенцијал за несакана пристрасност. За прampLe, VCs честопати може ненамерно да го проценат изгледот на основачот без доволно увид во компанијата или моделот2.
Според едно неодамнешно истражување на Axios, ризичниот капитал сè уште е во огромно доминација од мажите3. Додека сме во Alumni Ventures, ние силно веруваме во моќта на поддршка на различни основачи и компании - откако ја истакнавме оваа теза во нашиот Фонд против пристрасност - сè уште постои потенцијал за препознавање на моделите да биде заматен од системска пристрасност.
„Луѓето се обврзани да бараат кратенки“, вели Евелин Русли, ко-основач и претседател на Yumi, директен кон потрошувачот, бренд за органска храна за бебиња кој беше дел од портфолиото на Alumni Ventures Anti-Bias Fund. „Кога сте виделе сampза успех, сакате да го усогласите тоа што е можно поблиску. Има голем притисок врз инвеститорите да пронајдат победници, а понекогаш и инвеститорите ќе стандардно на поконзервативни модели за да го направат тоа. Овие предрасуди не се нужно од место на злоба - на крајот на краиштата, секој сака да го најде следниот Марк Цукерберг. Но, тие секако го отежнуваат пробивањето на помалку застапените групи“.
Исто како што е корисно да се препознаат моделите кога се набавуваат зделки, исто така е важно да се обучуваме себеси да го реализираме потенцијалот на пристрасност. Џастин Штраус-Бог верува дека начинот за борба против ова е преку користење на AV-картичката за резултати, барање спротивни мислења и разговор со експерти од индустријата. Дополнително, Дејвид Бизли се залагаше дека најдобриот начин да се спречи системската пристрасност е активно да се бара различност. „Различни контексти од луѓе со различно потекло е единствениот начин да се избегне негативна селекција“, вели тој.
Завршни мисли
Светот на вложување брзо се движи, а во Alumni Ventures, ние повторноview над 500 зделки месечно. Способноста да се препознае доследноста на шаблоните преку искористување на личната експертиза и нашата AV-картичка за резултати го прави анализата на зделките побрзо и поефикасно. Во исто време, нашите разновидни и посветени инвестициски тимови работат заедно за да се борат против системската пристрасност, потсетувајќи се дека како инвеститори во иновациите, треба да бидеме внимателни за можностите на новото и различното.
Важни информации за обелоденување
Управител на AV Funds е Alumni Ventures Group (AVG), фирма за ризичен капитал. AV и фондовите не се поврзани или одобрени од кој било колеџ или универзитет. Овие материјали се дадени само за информативни цели. Понудата на хартии од вредност се врши само на акредитирани инвеститори во согласност со понудените документи на секој фонд, кои меѓу другото ги опишуваат ризиците и надоместоците поврзани со Фондот што треба да се земат предвид пред да се инвестира. Средствата се долгорочни инвестиции кои вклучуваат значителен ризик од загуба, вклучувајќи ја и загубата на целиот вложен капитал. Минатите резултати не се показатели за идните резултати. Можностите да инвестирате во која било хартија од вредност (на Фонд, на AV или во синдикална понуда) не е гаранција дека ќе можете да инвестирате и подлежите на сите услови на конкретната понуда. Диверзификацијата не може да обезбеди профит или да заштити од загуба на пазар во опаѓање. Тоа е стратегија што се користи за да помогне во ублажувањето на ризикот.
AV нуди паметно, едноставно вложување за вложување на акредитирани инвеститори. Поточно, AV обезбедува патека за поединците да поседуваат активно управувано разновидно портфолио на вложување со една инвестиција кое ќе инвестира заедно со искусни VC фирми. Традиционално, со ограничен инвестициски капитал и контакти, поединечните инвеститори имаат ограничен пристап до посакуваните зделки заедно со искусни VC фирми, па дури и ако можат да пристапат до една или повеќе такви зделки, ќе биде потребно преголемо количество време, пари и преговори за да се изградат диверзифицирано портфолио. Со AV Funds, инвеститорите можат да изберат од повеќе фондови да направат една инвестиција за да добијат изложеност на разновидно портфолио на инвестиции избрано од искусен менаџер. Едноставниот механизам за надомест на AV Funds им дозволува на инвеститорите да избегнуваат постојани капитални повици во текот на целиот век на фондот, како што се наоѓа во други приватни инвестициски возила. F50-X0362-211005.01.
Документи / ресурси
 |
Алумни вложувања Најдобри практики во препознавање на модели [pdf] Упатство за корисникот Најдобри практики во препознавање модели, во препознавање модели, препознавање модели, препознавање, најдобри практики |
