Alumni Ventures Beste Praktyke in Patroonherkenning
WAT IS PATROONHERKENNING?
“Patroonherkenning is 'n noodsaaklike vaardigheid in waagkapitaal ... terwyl die elemente van sukses in die waagonderneming hulself nie presies herhaal nie, rym hulle dikwels. In die evaluering van maatskappye sal die suksesvolle VC dikwels iets sien wat hulle herinner aan patrone wat hulle voorheen gesien het.”
Bruce Dunlevie, algemene vennoot by Benchmark Capital
Toe ons grootgeword het, het ons ouers dikwels die belangrikheid van “oefening maak volmaak” beklemtoon. Of jy nou 'n nuwe sport leer, studeer of bloot leer hoe om fiets te ry, die krag van herhaling en konsekwentheid het lankal voordelig bewys. Die gebruik van die voordeel van ondervinding om patrone te herken en insig in die toekoms te verkry, is 'n noodsaaklike vaardigheid bekend as patroonherkenning. Patroonherkenning is 'n integrale deel van waagbelegging, aangesien baie gesoute beleggers ervarings uit die verlede gebruik om meer doeltreffend besluite oor huidige beleggings te neem1.
Ondernemingspatrone, VC-patroonpassing, https://venturepatterns.com/blog/vc/vc-pattern-matching.
Patrone van die Pros
Soos baie beroepe, hoe meer jy iets doen, hoe makliker word dit om positiewe en negatiewe eienskappe te herken. In waagkapitaal is dit nodig om baie transaksies te ontleed om patrone van sukses te begin sien. "Jy moet baie transaksies sien om werklik te verstaan en werklik te onderskei tussen wat goeie maatskappye is en wat goeie maatskappye is," sê Wayne Moore, Besturende Vennoot van Alumni Venture se Seed Fund. "Dit neem tonne en tonne herhaling om daardie patroonherkenning te ontwikkel."
Byvoorbeeldample
Purple Arch Ventures (Alumni Ventures se fonds vir die Noordwestelike gemeenskap) Besturende vennoot David Beazley soek 'n 3x suksesvolle begin-tot-aftrede stigter as 'n positiewe maatskappy-eienskap wat onmiddellik sy aandag trek. In teenstelling hiermee soek Lakeshore Ventures (AV se fonds vir die Universiteit van Chicago-gemeenskap) besturende vennoot Justin Strausbaugh na die uniekheid van die tegnologie of sakemodel en platformtegnologie wat toekomstige groei en spilpunte sal toelaat.
Ons het in meer diepte met beide LP Beazley en LP Strausbaugh gepraat om die spesifieke patrone waarna hulle kyk beter te verstaan.
So, presies hoe verbeter die daad van patroonherkenning die verkryging van transaksies?
Volgens Beazley verbeter dit spoed en doeltreffendheid. “Wanneer jy vinnig die slegte transaksies kan uitwis en net fokus op dié met die potensiaal om fondsmakers te wees, sal jy nie jou hulpbronne inspan nie en kan jy jou kolfgemiddelde verbeter deur net op stakings te fokus,” sê hy.
Wat is 'n paar sleutelkomponente waarna jy kyk wanneer jy 'n transaksie ontleed?
Beazley sê die eerste ding waarna hy soek, is “die pyn”. Hy verduidelik, "Watter probleem word opgelos? En hoe groot is die mark? Vervolgens kyk ek na die produk of diens wat die probleem oplos, die span daaragter en die tydsberekening van hul waardeproposisie. Ek het gehoor dat baie dit metafories beskryf as die baan (mark), die perd (produk of diens), die jokkie (stigter en span), en weerstoestande (tydsberekening). As ons almal 'n "A+" gradeer, nastreef ons daardie geleenthede kragtig na.
Strausbaugh sê hy hou van die raamwerk wat deur die UChicago Business School genaamd OUTSIDE-IMPACTS gestel word – twee akronieme wat die sleutelelemente van vrae vasvang wat gevra word wanneer 'n transaksie ontleed word. BUITE staan vir geleentheid, onsekerheid, span, strategie, belegging, transaksie, uitgang. IMPACT staan vir idee, mark, eiendom, aanvaarding, mededinging, tyd, spoed.
Is daar enige onmiddellike transaksiebrekers of rooi vlae wat jou afskrik om vorentoe te beweeg met 'n transaksie?
Beazley sê 'n belangrike waarskuwingsein is 'n swak stigter. “As die stigter nie 'n effektiewe storieverteller is nie en nie bondig kan beskryf hoekom hulle die kategorie gaan wen nie, is dit vir ons moeilik om met 'n belegging voort te gaan,” sê hy. “Net so is dit moeilik om die talent te lok om takties uit te voer wanneer die stigter sukkel om hul visie aan ander te verkoop. Hulle sal ook nie daarin slaag om die permanente (dws ekwiteit) kapitaal te kry wat nodig is om 'n massiewe besigheid te bou.”
Strausbaugh stem saam en merk op dat enige kwessie van die maatskappy se vermoë om kapitaal te verkry 'n rooi vlag is. “Ek is op die uitkyk vir enigiets wat dit vir die maatskappy moeilik sal maak om die volgende rondte befondsing in te samel. Dit sluit reg van eerste weiering van strategieë in, voorkeurvoorwaardes vir die vorige beleggers, IP-eienaarskapkwessies, afrondings, te veel skuld met 'n uitdagende kontantvloeiwaterval, ens.
Watter vroeë kenmerke van 'n maatskappy was dikwels tekens van toekomstige sukses?
"Wild suksesvolle maatskappye is geneig om iets unieks in hul aanbieding te hê," sê Strausbaugh. “Dit kan die tegnologie of die sakemodel wees (dink Uber/AirBnB). Uiteindelik volg die hele kategorie/bedryf saam (Lyft, ens.) en ander kom saam op grond van hul kwaliteit van uitvoering.”
Beazley glo 'n ervare stigter is een van die mees belowende kenmerke van 'n suksesvolle begin. “Iemand wat al daar was en dit al voorheen gedoen het en weet hoe om aandeelhouerswaarde oor tyd te bou,” sê hy. "Iemand wat 'n hoë geloof in hulself het sodat hulle die talle struikelblokke, terugslae en skeptisisme kan oorkom wat natuurlik gepaard gaan met die bou van iets nuuts."
DIE GEBRUIK VAN DIE AV-TELKAART
Om patroonherkenning meer doeltreffend by Alumni Ventures te gebruik, gebruik ons 'n gedissiplineerde benadering tot transaksie-evaluering wat konsekwent is vir elke fonds en elke belegging. Deur die gebruik van 'n telkaart organiseer en standaardiseer ons sleutelaspekte van transaksie-evaluering, wat spesifieke geweegde belangrikheid aan elkeen toeken.
Bestaan uit ~20 vrae oor vier kategorieë – wat rondte, hoofbelegger, maatskappy en span dek – Alumni Ventures se telkaart help ons Beleggingskomitee om 'n konsekwente patroon te volg wanneer transaksies verkry word.
- Ronde afdeling – Vrae oor rondesamestelling, waardasie en aanloopbaan.
- Hoofbeleggersafdeling -Evaluering van vaste kwaliteit, oortuiging en sektor/stage
- Maatskappy-afdeling – Evaluering van klantevraag, maatskappybesigheidsmodel, maatskappymomentum, kapitaaldoeltreffendheid en mededingende grawe.
- Spanafdeling – Ondersoek die HUB en die bestuurspan, sowel as direksie en adviseurs, met 'n oog vir prestasierekord, vaardigheidstel, kundigheid en netwerk.
VOORDOORDE VERMY
Alhoewel daar baie voordele aan patroonherkenning in waagkapitaal is, is daar ook die potensiaal vir onwelkome vooroordeel. ByvoorbeeldampVC's kan dikwels onbedoeld 'n oordeel vel oor die voorkoms van 'n stigter sonder genoeg insig in die maatskappy of model2.
Volgens 'n onlangse opname deur Axios word waagkapitaal steeds oorweldigend deur mans oorheers3. Terwyl ons by Alumni Ventures is, glo ons sterk in die krag van die ondersteuning van diverse stigters en maatskappye – nadat ons hierdie tesis in ons Anti-Bias Fund uitgelig het – is daar steeds die potensiaal van patroonherkenning wat vertroebel word deur sistemiese vooroordeel.
"Mense is bedraad om kortpaaie te soek," sê Evelyn Rusli, die medestigter en president van Yumi, 'n direk-na-verbruiker, 'n organiese babakoshandelsmerk wat deel was van Alumni Ventures Anti-Bias Fund-portefeulje. “Wanneer jy samples van sukses, jy wil dit so na as moontlik ooreenstem. Daar is baie druk op beleggers om wenners te vind, en soms sal beleggers meer konserwatiewe patrone gebruik om dit te doen. Hierdie vooroordele is nie noodwendig van 'n plek van kwaadwilligheid nie - almal wil immers die volgende Mark Zuckerberg vind. Maar hulle maak dit beslis moeiliker vir minder verteenwoordigde groepe om deur te breek.”
Net soos dit voordelig is om patrone te herken wanneer transaksies verkry word, is dit ook belangrik om onsself op te lei om die potensiaal van vooroordeel te besef. Justin Straus-baugh glo dat die manier om dit te bekamp is deur AV se telkaart te gebruik, teenstrydige menings te soek en met kundiges in die bedryf te praat. Daarbenewens het David Beazley bepleit dat die beste manier om sistemiese vooroordeel te voorkom is om aktief na diversiteit te soek. "Verskillende kontekste van mense van verskillende agtergronde is die enigste manier om nadelige seleksie te vermy," sê hy.
Finale Gedagtes
Die waagwêreld is vinnig aan die beweeg, en by Alumni Ventures is ons weerview meer as 500 aanbiedings per maand. Om patroonkonsekwentheid te herken deur gebruik te maak van persoonlike kundigheid en ons AV-telkaart maak die ontleding van transaksies vinniger en doeltreffender. Terselfdertyd werk ons diverse en toegewyde beleggingspanne saam om sistemiese vooroordeel te bekamp, en herinner ons onsself daaraan dat ons as beleggers in innovasie bedag moet wees vir die moontlikhede van die nuwe en anders.
Belangrike openbaarmakingsinligting
Die bestuurder van die AV Fondse is Alumni Ventures Group (AVG), 'n waagkapitaalfirma. AV en die fondse is nie geaffilieer met of onderskryf deur enige kollege of universiteit nie. Hierdie materiaal word slegs vir inligtingsdoeleindes verskaf. Aanbiedings van sekuriteite word slegs aan geakkrediteerde beleggers gemaak ingevolge elke fonds se aanbiedingsdokumente, wat onder meer die risiko's en fooie wat met die Fonds geassosieer word, beskryf wat in ag geneem moet word voordat belê word. Die fondse is langtermynbeleggings wat 'n aansienlike risiko van verlies behels, insluitend die verlies van alle kapitaal wat belê is. Vorige prestasie is nie 'n aanduiding van toekomstige resultate nie. Geleenthede om in enige sekuriteit (van 'n Fonds, van AV of in 'n sindikasie-aanbieding) te belê, is nie 'n waarborg dat jy in staat sal wees om te belê nie en is onderhewig aan alle bepalings van die spesifieke aanbieding. Diversifikasie kan nie 'n wins verseker of beskerm teen verlies in 'n dalende mark nie. Dit is 'n strategie wat gebruik word om risiko te help verminder.
AV bied slim, eenvoudige waagbelegging aan geakkrediteerde beleggers. Spesifiek, AV bied 'n pad vir individue om 'n aktief bestuurde gediversifiseerde ondernemingsportefeulje te besit met 'n enkele belegging wat saam met ervare VC-firmas belê. Tradisioneel, met beperkte beleggingskapitaal en kontakte, het individuele beleggers beperkte toegang tot wenslike transaksies saam met ervare VC-firmas gehad, en selfs al sou hulle toegang tot een of meer sulke transaksies kon kry, sou dit 'n buitensporige hoeveelheid tyd, geld en onderhandeling neem om te bou 'n gediversifiseerde portefeulje. Met AV-fondse kan beleggers uit 'n aantal fondse kies om 'n enkele belegging te maak om blootstelling te verkry aan 'n gediversifiseerde portefeulje van beleggings wat deur 'n ervare bestuurder gekies is. AV Fondse se eenvoudige fooimeganisme laat beleggers toe om konstante kapitaaloproepe deur die hele lewe van die fonds te vermy, soos in ander private beleggingsvoertuie. F50-X0362-211005.01.
Dokumente / Hulpbronne
 |
Alumni Ventures Beste Praktyke in Patroonherkenning [pdf] Gebruikersgids Beste praktyke in patroonherkenning, in patroonherkenning, patroonherkenning, herkenning, beste praktyke |
