Үлгү таануу боюнча бүтүрүүчүлөр Ventures мыкты тажрыйбалары
ӨЛГӨН ТААНЫУ ДЕГЕН ЭМНЕ?
“Үлгүлөрдү таануу – бул венчурдук капиталдагы маанилүү көндүм… ошол эле учурда венчурдук бизнестеги ийгиликтин элементтери так кайталанбайт, алар көбүнчө рифма болуп саналат. Компанияларды баалоодо ийгиликтүү VC көп учурда аларга мурда көргөн үлгүлөрүн эске салган нерсени көрөт.
Брюс Данлеви, Benchmark Capital компаниясынын башкы өнөктөшү
Чоңойгондо ата-энелерибиз «көнүгүү жеткилең кылат» деген маанини көп айтышчу. Спорттун жаңы түрүн үйрөнүү, окуу же жөн гана велосипед тебүүнү үйрөнүү, кайталоонун жана ырааттуулуктун күчү көптөн бери пайдалуу экенин далилдеп келет. Үлгүлөрдү таануу жана келечекти түшүнүү үчүн тажрыйбанын пайдасын колдонуу үлгү таануу деп аталган маанилүү жөндөм болуп саналат. Үлгү таануу венчурдук инвестициялоонун ажырагыс бөлүгү болуп саналат, анткени көптөгөн тажрыйбалуу инвесторлор учурдагы инвестициялар боюнча чечимдерди натыйжалуураак кабыл алуу үчүн мурунку тажрыйбаны колдонушат1.
Venture Patterns, VC Pattern Matching, https://venturepatterns.com/blog/vc/vc-pattern-matching.
Профессорлордун үлгүлөрү
Көптөгөн кесиптер сыяктуу эле, сиз канчалык көп иш кылсаңыз, оң жана терс сапаттарды таануу ошончолук оңой болот. Венчурдук капиталда ийгиликтин үлгүлөрүн көрө баштоо үчүн көптөгөн келишимдерди талдоо керек. Бүтүрүүчүлөр Венчурунун Үрөн Фондунун башкаруучу өнөктөшү Уэйн Мур мындай дейт: "Чындыгында жакшы компаниялар менен улуу компаниялардын ортосундагы айырмачылыктарды түшүнүү үчүн көптөгөн келишимдерди көрүшүңүз керек". "Бул үлгү таанууну өнүктүрүү үчүн тонна жана тонна кайталоо талап кылынат."
Мисалы үчүнample
Purple Arch Ventures (Түндүк-батыш коомчулугу үчүн Бүтүрүүчүлөрдүн Венчурс фонду) Башкаруучу өнөктөш Дэвид Бизли компаниянын позитивдүү мүнөздөмөсү катары 3 эсе ийгиликтүү стартап-чыгуу негиздөөчүсүн издейт, ал дароо анын көңүлүн бурат. Ал эми, Lakeshore Ventures (Чикаго университетинин жамааты үчүн AV фонду) Башкаруучу өнөктөш Джастин Страусбау келечектеги өсүшкө жана бурулуштарга мүмкүндүк берүүчү технологиянын же бизнес моделдин жана платформа технологиясынын уникалдуулугун издейт.
Биз депутат Бизли жана депутат Страусбо менен дагы тереңирээк сүйлөштүк, алар байкаган конкреттүү схемаларды жакшыраак түшүнүү үчүн.
Ошентип, үлгү таануу актысы келишим булактарын кантип жакшыртат?
Beazley айтымында, бул ылдамдыкты жана натыйжалуулукту жакшыртат. "Качан сиз жаман келишимдерден тез арылсаңыз жана фонд түзүү мүмкүнчүлүгү барларга гана көңүл бурсаңыз, сиз ресурстарыңызды сарптабайсыз жана иш таштоого гана көңүл буруп, орточо эсепти жакшырта аласыз" дейт ал.
Келишимди талдоодо кайсы негизги компоненттерди издейсиз?
Бизлинин айтымында, ал эң биринчи "оору" издейт. Ал мындай деп түшүндүрөт: “Кандай маселе чечилип жатат? Жана базар канчалык чоң? Андан кийин, мен көйгөйдү чечкен өнүмгө же кызматка, анын артында турган командага жана алардын баалуулук сунушунун убактысына карайм. Мен муну көптөр метафоралык түрдө Трак (базар), Ат (өнүм же кызмат), Жокей (негиздөөчүсү жана командасы) жана аба ырайынын шарттары (убакыт) деп сүрөттөгөндүгүн уктум. Эгерде биз алардын бардыгына “А+” деген баа берсек, биз ал мүмкүнчүлүктөрдү изденебиз”.
Страусбаонун айтымында, ага UChicago Business School тарабынан чыгарылган OUTSIDE-IMPACTS деп аталган алкак жагат - бул келишимди талдоодо берилген суроолордун негизги элементтерин камтыган эки аббревиатура. OUTSIDE мүмкүнчүлүк, белгисиздик, команда, стратегия, инвестиция, келишим, чыгуу дегенди билдирет. IMPACT – идея, рынок, менчик, кабыл алуу, атаандаштык, убакыт, ылдамдык.
Келишим түзүүдө алдыга жылууга тоскоол болгон кандайдыр бир заматта келишимди бузуучулар же кызыл желекчелер барбы?
Beazley негизги эскертүү сигнал алсыз негиздөөчүсү экенин айтат. «Эгерде негиздөөчү эффективдүү жомокчу болбосо жана алар эмне үчүн категорияны утуп аларын кыскача айтып бере албаса, биз үчүн инвестицияны улантуу кыйын», - дейт ал. «Ошондой эле, негиздөөчү өз көз карашын башкаларга сатуу үчүн күрөшүп жатканда, тактикалык ишке тартуу үчүн талантты тартуу кыйын. Алар ошондой эле ири бизнести куруу үчүн зарыл болгон туруктуу (б.а. өздүк) капиталды ала албай калышат».
Штраусбао компаниянын капиталын көтөрүү жөндөмдүүлүгүнө карата кандай гана суроо болбосун кызыл желек экенин белгилеп, макул болот. «Мен компанияны каржылоонун кийинки айлампасын тартууну кыйындата турган нерсени издеп жүрөм. Бул стратегиядан биринчи баш тартуу укугун, мурунку инвесторлор үчүн артыкчылыктуу шарттарды, ИМге ээлик кылуу маселелерин, төмөндөө раунддарын, акча агымынын татаал шаркыратмасы менен өтө көп карызды жана башкаларды камтыйт.
Компаниянын кандай алгачкы мүнөздөмөлөрү көп учурда келечектеги ийгиликтин сигналдары болуп келген?
"Жапайы ийгиликтүү компаниялардын сунуштарында уникалдуу нерсе бар", - дейт Страусбо. «Бул технология же бизнес модели болушу мүмкүн (Uber/AirBnB деп ойлойм). Акыр-аягы, бүт категория/тармак ээрчийт (Lyft, ж.
Бизли тажрыйбалуу негиздөөчүнү ийгиликтүү стартаптын эң келечектүү сапаттарынын бири деп эсептейт. "Ал жерде болгон жана буга чейин жасаган жана убакыттын өтүшү менен акционерлердин баасын кантип көтөрүүнү билген адам", - дейт ал. "Өзүнө болгон жогорку ишеними бар адам, алар табигый түрдө жаңы нерсени куруу менен келген көптөгөн тоскоолдуктарды, тоскоолдуктарды жана скептицизмди жеңе алышат."
AV SCORECARD КОЛДОНУУ
Alumni Ventures компаниясында үлгү таанууну натыйжалуураак колдонуу үчүн биз ар бир фондго жана ар бир инвестицияга ырааттуу баа берүү үчүн тартиптүү мамилени колдонобуз. Көрсөткүчтөр картасын колдонуу аркылуу биз бүтүмдөрдү баалоонун негизги аспектилерин уюштуруп, стандартташтырабыз, ар бирине конкреттүү салмактуу маани беребиз.
Төрт категория боюнча ~20 суроодон турат — раунд, жетектөөчү инвестор, компания жана команданы камтыган — Alumni Ventures'тин көрсөткүчтөр картасы биздин Инвестициялык комитетке келишимдерди түзүүдө ырааттуу үлгүнү карманууга жардам берет.
- Тегерек бөлүм – Тегерек курамы, баалоо жана учуу тилкеси боюнча суроолор.
- Жетектөөчү инвестор бөлүмү - Фирманын сапатына, ишенимине жана секторуна баа берүүtage
- Компания бөлүмү - Кардардын суроо-талабын, компаниянын бизнес моделин, компаниянын импульсун, капиталдын натыйжалуулугун жана атаандаштыкка жөндөмдүү чуңкурларды баалоо.
- Команда бөлүмү – Башкы директорду жана башкаруу тобун, ошондой эле Башкармалыкты жана кеңешчилерди тажрыйбага, чеберчиликке, тажрыйбага жана тармакка көз салуу менен текшерүү.
КАЛТКАНЧЫЛЫК
Венчурдук капиталда үлгү таануунун көптөгөн артыкчылыктары бар, бирок ошондой эле жагымсыз бир жактуулуктун потенциалы бар. Мисалы үчүнample, VCs көп учурда компания же моделди жетиштүү түшүнбөстөн, негиздөөчүнүн сырткы көрүнүшү боюнча кокусунан эле баа бериши мүмкүн.
Axios компаниясынын акыркы сурамжылоосуна ылайык, венчурдук капитал дагы эле эркектер тарабынан басымдуулук кылат3. Alumni Ventures компаниясында, биз ар түрдүү уюштуруучуларды жана компанияларды колдоонун күчүнө терең ишенебиз - бул диссертацияны Анти-Биас Фондубузда баса белгилеп, системалык бир жактуулук менен калыптанып калган үлгү таануу потенциалы дагы эле бар.
"Адамдар жарлыктарды издөөгө даяр", - дейт Эвелин Русли, Alumni Ventures Anti-Bias Fund портфелинин бир бөлүгү болгон, түз керектөөчү органикалык балдар тамак-аш брендинин тең негиздөөчүсү жана президенти. «Сиз көргөндө сampИйгиликке жетүү үчүн, сиз аны мүмкүн болушунча жакындаштырууну каалайсыз. Жеңүүчүлөрдү табуу үчүн инвесторлорго бир топ басым бар, кээде инвесторлор бул үчүн консервативдик ыкмаларды колдонушат. Бул бир жактуу көз караштар сөзсүз эле кара ниеттиктен эмес - баары бир кийинки Марк Цукербергди тапкысы келет. Бирок алар, албетте, азыраак өкүлчүлүктүү топтордун өтүшүн кыйындатат.
Келишимдерди түзүүдө үлгүлөрдү таануу пайдалуу болгондой эле, өзүбүздү бир тараптуулуктун потенциалын ишке ашырууга үйрөтүү да маанилүү. Джастин Страус-баг муну менен күрөшүүнүн жолу AV көрсөткүчтөрүн колдонуу, карама-каршы пикирлерди издөө жана тармактык эксперттер менен сүйлөшүү деп эсептейт. Кошумчалай кетсек, Дэвид Бизли системалуу көзкарандылыкты алдын алуунун эң жакшы жолу ар түрдүүлүктү активдүү издөө экенин жактаган. "Ар кандай тектеги адамдардын ар кандай контексттери - терс тандоодон качуунун бирден-бир жолу" дейт ал.
Акыркы ойлор
Венчур дүйнөсү тез өнүгүп жатат жана Alumni Ventures компаниясында биз кайраview айына 500дөн ашык келишимдер. Жеке тажрыйбаны жана AV көрсөткүчтөр картабызды колдонуу аркылуу үлгү ырааттуулугун тааный билүү келишимдерди талдоону тезирээк жана натыйжалуураак кылат. Ошол эле учурда, биздин ар түрдүү жана ишенимдүү инвестициялоочу командаларыбыз инновациялардын инвесторлору катары жаңы жана башканын мүмкүнчүлүктөрүнө сергек болушубуз керектигин эскертип, системалуу көзкарандылыкка каршы биргелешип иштешет.
Маанилүү ачыкка чыгаруу маалыматы
AV Funds менеджери Alumni Ventures Group (AVG), венчурдук капиталдык фирма болуп саналат. AV жана каражаттар эч кандай колледж же университет менен байланышы жок же бекитилбейт. Бул материалдар маалыматтык максатта гана берилген. Баалуу кагаздарды сунуштоо ар бир фонддун сунуштоо документтерине ылайык аккредиттелген инвесторлорго гана жүргүзүлөт, алар инвестициялоодон мурда эске алынууга тийиш болгон Фонд менен байланышкан тобокелдиктерди жана комиссияларды сүрөттөйт. Каражаттар – бул олуттуу жоготуу тобокелдигин, анын ичинде салынган бардык капиталды жоготууну камтыган узак мөөнөттүү инвестициялар. Мурунку көрсөткүчтөр келечектеги натыйжалардын көрсөткүчү эмес. Кандайдыр бир баалуу кагазга (Фонддун, AV же синдикация сунушуна) инвестициялоо мүмкүнчүлүктөрү инвестициялоо мүмкүнчүлүгүңүздүн кепилдиги эмес жана конкреттүү сунуштун бардык шарттарына баш ийесиз. Диверсификация кирешени камсыздай албайт же төмөндөп бараткан рынокто жоготуудан коргой албайт. Бул тобокелдикти азайтуу үчүн колдонулган стратегия.
AV аккредиттелген инвесторлорго акылдуу, жөнөкөй венчурдук инвестицияны сунуштайт. Тактап айтканда, AV жеке адамдар үчүн тажрыйбалуу VC фирмалары менен бирге бирдиктүү инвестициялоо менен жигердүү башкарылуучу диверсификацияланган венчурдук портфелге ээ болууга жол берет. Салттуу түрдө, чектелген инвестициялык капитал жана байланыштар менен, жеке инвесторлор тажрыйбалуу VC фирмалары менен катар каалаган келишимдерге мүмкүнчүлүктөрү чектелүү болгон жана алар бир же бир нече мындай келишимдерге кире алган күндө да, куруу үчүн өтө көп убакытты, акчаны жана сүйлөшүүлөрдү талап кылат. диверсификацияланган портфолио. AV Фонддору менен инвесторлор тажрыйбалуу менеджер тарабынан тандалып алынган инвестициянын диверсификацияланган портфелинин таасирине ээ болуу үчүн бир инвестиция жасоо үчүн бир катар фонддордун арасынан тандай алышат. AV Funds'тун жөнөкөй төлөм механизми инвесторлорго башка жеке инвестициялык каражаттардагыдай эле фонддун бүткүл мөөнөтүндө туруктуу капиталдык чалуулардан качууга мүмкүндүк берет. F50-X0362-211005.01.
Документтер / Ресурстар
 |
Үлгү таануу боюнча бүтүрүүчүлөр Ventures мыкты тажрыйбалары [pdf] Колдонуучунун колдонмосу Үлгү таануудагы мыкты тажрыйбалар, үлгү таануу, үлгү таануу, таануу, мыкты тажрыйбалар |
