Alumni Ventures L-Aħjar Prattiċi fir-Rikonoxximent tal-Mudelli
X'INHU RIKONOXXIMENT TA' MODELLI?
“Ir-rikonoxximent tal-mudelli huwa ħila essenzjali fil-kapital ta’ riskju... filwaqt li l-elementi ta’ suċċess fin-negozju ta’ riskju ma jirrepetux ruħhom b’mod preċiż, ħafna drabi jirrimaw. Fl-evalwazzjoni tal-kumpaniji, il-VC ta’ suċċess spiss jara xi ħaġa li tfakkarhom f’xejriet li raw qabel.”
Bruce Dunlevie, Imsieħeb Ġenerali ta' Benchmark Capital
Meta trabbew, il-ġenituri tagħna spiss enfasizzaw l-importanza li “il-prattika tagħmel perfetta.” Kemm jekk titgħallem sport ġdid, kemm jekk tistudja, jew sempliċement titgħallem kif issuq ir-rota, il-qawwa tar-ripetizzjoni u l-konsistenza ilha ta’ benefiċċju. L-użu tal-benefiċċju tal-esperjenza biex tirrikonoxxi mudelli u tiġbor ħarsa lejn il-futur hija ħila vitali magħrufa bħala rikonoxximent tal-mudelli. Ir-rikonoxximent tal-mudelli huwa parti integrali mill-investiment ta' riskju, peress li ħafna investituri imħawwar jużaw esperjenzi mill-passat biex jieħdu deċiżjonijiet b'mod aktar effiċjenti dwar investimenti attwali1.
Disinji ta' Venture, Tqabbil ta' Mudelli VC, https://venturepatterns.com/blog/vc/vc-pattern-matching.
Mudelli mill-Prosperità
Bħal ħafna professjonijiet, aktar ma tagħmel xi ħaġa, iktar ikun faċli li tagħraf attributi pożittivi u negattivi. Fil-kapital ta 'riskju, jeħtieġ li tanalizza ħafna ftehimiet biex tibda tara mudelli ta' suċċess. "Int trid tara ħafna ftehimiet biex tifhem tassew u tiddelinea tassew bejn x'inhuma kumpaniji tajbin u x'inhuma kumpaniji kbar," jgħid Wayne Moore, Managing Partner tal-Fond taż-Żerriegħa tal-Alumni Venture. "Jeħtieġ tunnellati u tunnellati ta 'ripetizzjoni biex tiżviluppa dak ir-rikonoxximent tal-mudell."
Per example
Purple Arch Ventures (Fond tal-Alumni Ventures għall-komunità tal-Majjistral) Imsieħeb Maniġerjali David Beazley ifittex fundatur 3x ta 'suċċess mill-istartjar sal-ħruġ bħala karatteristika ta' kumpanija pożittiva li immedjatament tiġbed l-attenzjoni tiegħu. B'kuntrast, Lakeshore Ventures (il-fond tal-AV għall-komunità tal-Università ta 'Chicago) Managing Partner Justin Strausbaugh ifittex l-uniċità tat-teknoloġija jew il-mudell tan-negozju u t-teknoloġija tal-pjattaforma li se tippermetti tkabbir u pernijiet futuri.
Tkellimna aktar fil-fond kemm mal-MP Beazley kif ukoll mal-MP Strausbaugh biex nifhmu aħjar ix-xejriet speċifiċi li jaraw.
Allura, kif eżattament l-att ta 'rikonoxximent tal-mudell itejjeb is-sorsi tal-ftehim?
Skont Beazley, ittejjeb il-veloċità u l-effiċjenza. "Meta tista 'malajr tneħħi l-ftehimiet ħżiena u tiffoka biss fuq dawk li għandhom il-potenzjal li jkunu produtturi ta' fondi, ma tisfax ir-riżorsi tiegħek u tista 'ttejjeb il-medja tal-batting tiegħek billi tiffoka biss fuq strajks," jgħid.
X'inhuma xi komponenti ewlenin li tfittex meta tanalizza ftehim?
Beazley jgħid li l-ewwel ħaġa li jfittex hija "l-uġigħ." Hu jispjega, “X’problema qed tissolva? U kemm hu kbir is-suq? Sussegwentement, inħares lejn il-prodott jew is-servizz li jsolvi l-problema, it-tim warajh, u ż-żmien tal-proposta tal-valur tagħhom. Smajt ħafna jiddeskrivu dan metaforikament bħala l-Binarju (suq), iż-Żiemel (prodott jew servizz), il-Jockey (fundatur u tim), u l-kundizzjonijiet tat-temp (ħin). Jekk nikklassifikaw lil dawk kollha bħala "A+," aħna nfittxu dawk l-opportunitajiet bil-qawwa."
Strausbaugh jgħid li jħobb il-qafas li ħareġ mill-UCICAgo Business School imsejjaħ OUTSIDE-IMPACTS - żewġ akronimi li jaqbdu l-elementi ewlenin tal-mistoqsijiet li jsiru meta janalizzaw ftehim. BARRA tfisser opportunità, inċertezza, tim, strateġija, investiment, ftehim, ħruġ. IMPATT tfisser idea, suq, proprjetarju, aċċettazzjoni, kompetizzjoni, ħin, veloċità.
Hemm xi deal-breakers jew bnadar ħomor li jiskoraġġuk milli timxi 'l quddiem bi ftehim?
Beazley jgħid li sinjal ewlieni ta 'twissija huwa fundatur dgħajjef. "Jekk il-fundatur mhuwiex rakkont effettiv u ma jistax jiddeskrivi fil-qosor għaliex se jirbaħ il-kategorija, huwa diffiċli għalina li nipproċedu b'investiment," jistqarr. “Bl-istess mod, huwa diffiċli li tattira t-talent biex tesegwixxi b’mod tattiku meta l-fundatur jissielet biex ibigħ il-viżjoni tiegħu lil ħaddieħor. Huma se jonqsu wkoll milli jħottu l-kapital permanenti (jiġifieri, ekwità) meħtieġ biex jinbena negozju enormi.”
Strausbaugh jaqbel, filwaqt li jinnota li kwalunkwe kwistjoni dwar il-kapaċità tal-kumpanija li tiġbor il-kapital hija bandiera ħamra. “Ninsab fil-ħarsa għal kull ħaġa li tagħmilha diffiċli għall-kumpanija biex tiġbor ir-rawnd li jmiss ta’ fondi. Dan jinkludi d-dritt tal-ewwel rifjut minn strateġiċi, termini preferuti għall-investituri preċedenti, kwistjonijiet ta’ sjieda tal-PI, down-rounds, wisq dejn b’kaskata ta’ likwidità ta’ sfida, eċċ.”
Liema karatteristiċi bikrija ta' kumpanija spiss kienu sinjali ta' suċċess futur?
"Kumpaniji ta 'suċċess selvaġġ għandhom tendenza li jkollhom xi ħaġa unika fl-offerta tagħhom," jgħid Strausbaugh. "Jista 'jkun it-teknoloġija jew il-mudell tan-negozju (aħseb Uber/AirBnB). Eventwalment, il-kategorija/l-industrija kollha ssegwi (Lyft, eċċ.) u oħrajn jidħlu bbażati fuq il-kwalità tal-eżekuzzjoni tagħhom.”
Beazley jemmen li fundatur b'esperjenza hija waħda mill-aktar karatteristiċi promettenti ta 'startup ta' suċċess. “Xi ħadd li kien hemm u għamel dan qabel u jaf kif jibni l-valur tal-azzjonisti matul iż-żmien,” jgħid. “Xi ħadd li għandu twemmin kbir fih innifsu sabiex ikun jista’ jegħleb l-ostakli numerużi, ostakli, u xettiċiżmu li naturalment jiġi mal-bini ta’ xi ħaġa ġdida.”
L-UŻU TAL-AV SCORECARD
Biex nimpjegaw b'mod aktar effettiv ir-rikonoxximent tal-mudelli f'Alumni Ventures, nużaw approċċ dixxiplinat għall-evalwazzjoni tal-ftehim li huwa konsistenti għal kull fond u kull investiment. Permezz tal-użu ta’ scorecard, aħna norganizzaw u nistandardizzaw aspetti ewlenin tal-evalwazzjoni tal-ftehim, billi nallokaw importanza peżata speċifika għal kull wieħed.
Magħmula minn ~ 20 mistoqsija f'erba' kategoriji — li jkopru rawnd, investitur ewlieni, kumpanija, u tim — l-iscorecard tal-Alumni Ventures tgħin lill-Kumitat tal-Investiment tagħna jsegwi mudell konsistenti meta jakkwista ftehimiet.
- Sezzjoni Round – Mistoqsijiet dwar il-kompożizzjoni tar-rawnd, il-valutazzjoni, u r-runway.
- Taqsima Investitur Ewlieni -Valutazzjoni tal-kwalità tad-ditta, konvinzjoni, u settur/itage
- Taqsima tal-Kumpanija – Evalwazzjoni tad-domanda tal-klijenti, mudell tan-negozju tal-kumpanija, momentum tal-kumpanija, effiċjenza tal-kapital, u moats kompetittivi.
- Sezzjoni tat-Tim – Jeżaminaw il-Kap Eżekuttiv u t-tim maniġerjali, kif ukoll il-Bord u l-konsulenti, b’għajnejhom għar-rekord, is-sett ta’ ħiliet, l-għarfien espert u n-netwerk.
JIĠI EVITAT BIAS
Filwaqt li hemm ħafna benefiċċji għar-rikonoxximent tal-mudelli fil-kapital ta' riskju, hemm ukoll il-potenzjal għal preġudizzju mhux mixtieq. Per example, VCs spiss jistgħu mingħajr intenzjoni jgħaddu ġudizzju fuq id-dehra ta 'fundatur mingħajr biżżejjed għarfien fil-kumpanija jew mudell2.
Skont stħarriġ reċenti minn Axios, il-kapital ta' riskju għadu ddominat b'mod qawwi mill-irġiel3. Filwaqt li fl-Alumni Ventures, aħna nemmnu bis-sħiħ fis-setgħa li nappoġġaw fundaturi u kumpaniji diversi - wara li enfasizzaw din it-teżi fil-Fond Anti-Bias tagħna - għad hemm il-potenzjal li r-rikonoxximent tal-mudelli jiġi mċajpra minn preġudizzju sistemiku.
"Il-bnedmin huma bil-fili biex ifittxu shortcuts," tgħid Evelyn Rusli, il-Ko-Fundatur u President ta 'Yumi, dirett għall-konsumatur, marka organika ta' ikel tat-trabi li kienet parti mill-portafoll tal-Fond Anti-Bias tal-Alumni Ventures. “Meta rajt samples ta 'suċċess, inti tixtieq li tqabbel dak mill-qrib kemm jista' jkun. Hemm ħafna pressjoni fuq l-investituri biex isibu rebbieħa, u xi drabi l-investituri se jonqsu għal mudelli aktar konservattivi sabiex jagħmlu dan. Dawn il-preġudizzji mhumiex neċessarjament minn post ta 'malizzju - wara kollox, kulħadd irid isib lil Mark Zuckerberg li jmiss. Iżda żgur jagħmluha aktar diffiċli għal gruppi inqas rappreżentati biex jgħaddu minnha.”
Hekk kif huwa ta' benefiċċju li nirrikonoxxu l-mudelli meta nakkwistaw ftehimiet, huwa importanti wkoll li nħarrġu lilna nfusna biex nirrealizzaw il-potenzjal tal-preġudizzju. Justin Straus-baugh jemmen li l-mod biex jiġi miġġieled dan huwa billi tuża l-iscorecard tal-AV, tfittex opinjonijiet kontra l-kontra, u titkellem ma 'esperti tal-industrija. Barra minn hekk, David Beazley sostna li l-aħjar mod biex jiġi evitat il-preġudizzju sistemiku huwa li tfittex b'mod attiv id-diversità. "Kuntesti differenti minn nies minn sfondi differenti huwa l-uniku mod biex tiġi evitata għażla avversa," jgħid.
Ħsibijiet Finali
Id-dinja tal-impriża miexja b'rata mgħaġġla, u f'Alumni Ventures, aħna review aktar minn 500 deal fix-xahar. Li tkun kapaċi nirrikonoxxu l-konsistenza tal-mudelli permezz tal-ingranaġġ tal-għarfien espert personali u l-iscorecard tal-AV tagħna tagħmel l-analiżi tal-offerti aktar mgħaġġla u aktar effiċjenti. Fl-istess ħin, it-timijiet ta' investiment differenti u impenjati tagħna jaħdmu flimkien biex jiġġieldu kontra l-preġudizzju sistemiku, u nfakkru lilna nfusna li bħala investituri fl-innovazzjoni, jeħtieġ li nkunu attenti għall-possibbiltajiet tal-ġdid u differenti.
Informazzjoni Importanti ta' Żvelar
Il-maniġer tal-Fondi AV huwa Alumni Ventures Group (AVG), ditta ta' kapital ta' riskju. AV u l-fondi mhumiex affiljati ma 'jew approvati minn xi kulleġġ jew università. Dawn il-materjali huma pprovduti għal skopijiet informattivi biss. L-offerti ta' titoli jsiru biss lil investituri akkreditati skont id-dokumenti tal-offerta ta' kull fond, li jiddeskrivu fost affarijiet oħra r-riskji u t-tariffi assoċjati mal-Fond li għandhom jiġu kkunsidrati qabel l-investiment. Il-fondi huma investimenti fit-tul li jinvolvu riskju sostanzjali ta’ telf, inkluż it-telf tal-kapital kollu investit. Il-prestazzjoni tal-passat mhix indikattiva tar-riżultati futuri. Opportunitajiet biex tinvesti fi kwalunkwe sigurtà (ta' Fond, ta' AV jew f'offerta ta' sindikazzjoni) mhijiex garanzija li tkun tista' tinvesti u huma soġġetti għat-termini kollha tal-offerta speċifika. Id-diversifikazzjoni ma tistax tiżgura profitt jew tipproteġi kontra t-telf f'suq li qed jonqos. Hija strateġija użata biex tgħin ittaffi r-riskju.
AV joffri investiment ta' riskju intelliġenti u sempliċi lil investituri akkreditati. Speċifikament, AV jipprovdi triq għall-individwi biex jippossjedu portafoll ta' venture diversifikat immexxi b'mod attiv b'investiment wieħed li jikkoinvesti flimkien ma' ditti ta' VC b'esperjenza. Tradizzjonalment, b’kapital ta’ investiment u kuntatti limitati, l-investituri individwali kellhom aċċess limitat għal ftehimiet mixtieqa flimkien ma’ ditti ta’ VC b’esperjenza, u anke jekk setgħu jaċċessaw kuntratt wieħed jew aktar minn dawn, ikun jieħu ammont eċċessiv ta’ ħin, flus u negozjati biex jibnu. portafoll diversifikat. Bil-Fondi AV, l-investituri jistgħu jagħżlu minn għadd ta’ fondi biex jagħmlu investiment wieħed biex jiksbu espożizzjoni għal portafoll diversifikat ta’ investimenti magħżul minn maniġer b’esperjenza. Il-mekkaniżmu ta' ħlas sempliċi ta' AV Funds jippermetti lill-investituri jevitaw sejħiet ta' kapital kostanti matul il-ħajja tal-fond kif jinstab f'mezzi oħra ta' investiment privat. F50-X0362-211005.01.
Dokumenti / Riżorsi
 |
Alumni Ventures L-Aħjar Prattiċi fir-Rikonoxximent tal-Mudelli [pdfGwida għall-Utent L-Aħjar Prattiċi fir-Rikonoxximent tal-Disinn, fir-Rikonoxximent tal-Disinn, Rikonoxximent tal-Disinn, Rikonoxximent, l-Aħjar Prattiki |
