Mezun Girişimleri Örüntü Tanımada En İyi Uygulamalar
DESEN TANIMA NEDİR?
“Örüntü tanıma, risk sermayesinde temel bir beceridir… girişim işinde başarının unsurları kendilerini tam olarak tekrarlamasa da, genellikle kafiyelidir. Başarılı VC, şirketleri değerlendirirken genellikle onlara daha önce gördükleri kalıpları hatırlatan bir şey görecektir.”
Bruce Dunlevie, Benchmark Capital'in Genel Ortağı
Büyürken, ebeveynlerimiz sık sık “pratik yapmak mükemmelleştirir”in önemini vurguladı. Yeni bir spor öğrenmek, ders çalışmak veya sadece bisiklete binmeyi öğrenmek olsun, tekrarlamanın ve tutarlılığın gücü uzun zamandır faydalı olmuştur. Kalıpları tanımak ve geleceğe dair içgörü toplamak için deneyimin faydasını kullanmak, kalıp tanıma olarak bilinen hayati bir beceridir. Birçok deneyimli yatırımcı, mevcut yatırımlar hakkında daha verimli kararlar almak için geçmişten gelen deneyimleri kullandığından, model tanıma, girişim yatırımının ayrılmaz bir parçasıdır1.
Girişim Modelleri, VC Model Eşleştirme, https://venturepatterns.com/blog/vc/vc-pattern-matching.
Profesyonellerden Desenler
Birçok meslekte olduğu gibi, bir şeyi ne kadar çok yaparsanız, olumlu ve olumsuz nitelikleri tanımak o kadar kolay olur. Risk sermayesinde, başarı modellerini görmeye başlamak için birçok anlaşmayı analiz etmek gerekir. Alumni Venture's Seed Fund'ın Yönetici Ortağı Wayne Moore, “İyi şirketlerin ne olduğu ile harika şirketlerin neler olduğunu gerçekten anlamak ve gerçekten tanımlamak için çok sayıda anlaşma görmelisiniz” diyor. "Bu örüntü tanımayı geliştirmek için tonlarca ve tonlarca tekrar gerekiyor."
Örneğinample
Purple Arch Ventures (Alumni Ventures'ın Kuzeybatı topluluğu için fonu) Yönetici Ortak David Beazley, hemen dikkatini çeken olumlu bir şirket özelliği olarak 3 kat başarılı bir başlangıç-çıkış kurucusu arıyor. Buna karşılık, Lakeshore Ventures (AV'nin Chicago Üniversitesi topluluğu için fonu) Yönetici Ortak Justin Strausbaugh, gelecekteki büyüme ve pivotlara izin verecek teknoloji veya iş modeli ve platform teknolojisinin benzersizliğini araştırıyor.
İzledikleri belirli kalıpları daha iyi anlamak için hem MP Beazley hem de MP Strausbaugh ile daha derinlemesine konuştuk.
Peki, örüntü tanıma eylemi, anlaşma kaynağını tam olarak nasıl geliştirir?
Beazley'e göre, hızı ve verimliliği artırıyor. “Kötü anlaşmaları çabucak ayıklayıp yalnızca fon oluşturucu olma potansiyeline sahip olanlara odaklanabildiğinizde, kaynaklarınızı zorlamazsınız ve yalnızca vuruşlara odaklanarak vuruş ortalamanızı iyileştirebilirsiniz” diyor.
Bir anlaşmayı analiz ederken aradığınız bazı temel bileşenler nelerdir?
Beazley, aradığı ilk şeyin “acı” olduğunu söylüyor. Açıklıyor, “Hangi sorun çözülüyor? Ve pazar ne kadar büyük? Ardından, sorunu çözen ürün veya hizmete, arkasındaki ekibe ve değer önermelerinin zamanlamasına bakarım. Birçoğunun bunu mecazi olarak Pist (pazar), At (ürün veya hizmet), Jokey (kurucu ve ekip) ve hava koşulları (zamanlama) olarak tanımladığını duydum. Bunların hepsini “A+” olarak değerlendirirsek, bu fırsatları şiddetle takip ederiz.”
Strausbaugh, UChicago Business School tarafından ortaya konan OUTSIDE-IMPACTS adlı çerçeveyi beğendiğini söylüyor - bir anlaşmayı analiz ederken sorulan soruların temel unsurlarını yakalayan iki kısaltma. OUTSIDE, fırsat, belirsizlik, ekip, strateji, yatırım, anlaşma, çıkış anlamına gelir. IMPACT, fikir, pazar, mülkiyet, kabul, rekabet, zaman, hız anlamına gelir.
Bir anlaşma ile ilerlemenizi engelleyen anlık anlaşmaları bozan veya kırmızı bayraklar var mı?
Beazley, önemli bir uyarı sinyalinin zayıf bir kurucu olduğunu söylüyor. “Kurucu etkili bir hikaye anlatıcısı değilse ve kategoriyi neden kazanacağını kısaca açıklayamıyorsa, bir yatırımla ilerlememiz zor” diyor. “Aynı şekilde, kurucu vizyonunu başkalarına satmaya çalışırken taktiksel olarak uygulayacak yeteneği çekmek zordur. Ayrıca, büyük bir iş kurmak için gerekli olan kalıcı (yani öz sermaye) sermayeyi elde etmekte başarısız olacaklardır.”
Strausbaugh, şirketin sermaye artırma kabiliyetine ilişkin herhangi bir sorunun kırmızı bayrak olduğunu belirterek aynı fikirde. “Şirketin bir sonraki finansman turunu yükseltmesini zorlaştıracak herhangi bir şeyin peşindeyim. Buna stratejiklerden ilk ret hakkı, önceki yatırımcılar için tercih edilen koşullar, fikri mülkiyet sorunları, aşağı yönlü işlemler, zorlu bir nakit akışı şelalesi ile çok fazla borç vb. dahildir.
Bir şirketin hangi erken özellikleri genellikle gelecekteki başarının işaretleri olmuştur?
Strausbaugh, "Çılgınca başarılı şirketler tekliflerinde benzersiz bir şeye sahip olma eğilimindedir" diyor. “Teknoloji veya iş modeli olabilir (Uber/AirBnB'yi düşünün). Sonunda, tüm kategori/endüstri onu takip eder (Lyft, vb.) ve diğerleri uygulama kalitelerine göre gelir.”
Beazley, deneyimli bir kurucunun başarılı bir girişimin en umut verici özelliklerinden biri olduğuna inanıyor. “Orada bulunmuş ve daha önce yapmış olan ve zaman içinde hissedar değerini nasıl oluşturacağını bilen biri” diyor. “Yeni bir şey inşa etmenin doğal olarak getirdiği sayısız engelin, aksiliğin ve şüpheciliğin üstesinden gelebilmek için kendilerine yüksek bir inancı olan biri.”
AV SCORECARD'IN KULLANILMASI
Alumni Ventures'ta örüntü tanımayı daha etkin bir şekilde kullanmak için, her fon ve her yatırım için tutarlı bir değerlendirme yapmak için disiplinli bir yaklaşım kullanıyoruz. Bir puan kartı kullanarak, anlaşma değerlendirmesinin önemli yönlerini düzenliyor ve standartlaştırıyoruz, her birine belirli ağırlıklı önem veriyoruz.
Dört kategoride yaklaşık 20 sorudan oluşan - yuvarlak, lider yatırımcı, şirket ve ekibi kapsayan - Alumni Ventures'ın puan kartı, Yatırım Komitemizin anlaşmaları yaparken tutarlı bir model izlemesine yardımcı olur.
- Yuvarlak Bölüm – Yuvarlak kompozisyon, değerleme ve pist ile ilgili sorular.
- Baş Yatırımcı Bölümü -Firma kalitesinin, inancının ve sektör/lerin değerlendirilmesitage
- Şirket Bölümü – Müşteri talebi, şirket iş modeli, şirket ivmesi, sermaye verimliliği ve rekabetçi hendeklerin değerlendirilmesi.
- Takım Bölümü – CEO ve yönetim ekibinin yanı sıra Yönetim Kurulu ve danışmanları sicil kaydı, beceri seti, uzmanlık ve ağ açısından incelemek.
ÖN YARGIDAN KAÇINMAK
Risk sermayesinde örüntü tanımanın birçok faydası olsa da, istenmeyen önyargı potansiyeli de vardır. eski içinampVC'ler, şirket veya model hakkında yeterli içgörüye sahip olmadan genellikle istemeden bir kurucunun görünümü hakkında yargıda bulunabilirler2.
Axios tarafından yakın zamanda yapılan bir ankete göre, risk sermayesi hâlâ ezici bir şekilde erkeklerin egemenliğindedir3. Alumni Ventures'dayken, çeşitli kurucuları ve şirketleri desteklemenin gücüne güçlü bir şekilde inanıyoruz - bu tezi Önyargı Önleme Fonumuzda öne çıkardık - hala sistemsel önyargı tarafından gölgelenen örüntü tanıma potansiyeli var.
Alumni Ventures Anti-Bias Fund portföyünün bir parçası olan, doğrudan tüketiciye yönelik bir organik bebek maması markası olan Yumi'nin Kurucu Ortağı ve Başkanı Evelyn Rusli, "İnsanlar kısayol aramaya hazırdır" diyor. "s'yi gördüğündeampbaşarı les, bunu mümkün olduğunca yakından eşleştirmek istersiniz. Kazananları bulmak için yatırımcılar üzerinde çok fazla baskı var ve bazen yatırımcılar bunu yapmak için daha muhafazakar kalıplara yönelecekler. Bu önyargılar mutlaka bir kötülük yerinden değil - sonuçta herkes bir sonraki Mark Zuckerberg'i bulmak istiyor. Ancak, daha az temsil edilen grupların ilerlemesini kesinlikle daha da zorlaştırıyorlar.”
Anlaşmaları tedarik ederken kalıpları tanımak faydalı olduğu gibi, önyargı potansiyelini fark etmek için kendimizi eğitmek de önemlidir. Justin Straus-baugh, bununla mücadele etmenin yolunun AV'nin puan kartını kullanmaktan, karşıt görüşleri araştırmaktan ve endüstri uzmanlarıyla konuşmaktan geçtiğine inanıyor. Ek olarak, David Beazley, sistemik önyargıyı önlemenin en iyi yolunun aktif olarak çeşitlilik aramak olduğunu savundu. "Farklı geçmişlere sahip insanlardan farklı bağlamlar, ters seçimden kaçınmanın tek yoludur" diyor.
Son Düşünceler
Girişim dünyası hızla ilerliyor ve Alumni Ventures'ta bizview Ayda 500'den fazla anlaşma. Kişisel uzmanlıktan ve AV puan kartımızdan yararlanarak model tutarlılığını tanıyabilmek, anlaşmaların daha hızlı ve daha verimli analiz edilmesini sağlar. Aynı zamanda, çeşitliliğe sahip ve kararlı yatırım ekiplerimiz, sistematik önyargılarla mücadele etmek için birlikte çalışır ve kendimize inovasyon yatırımcıları olarak yeni ve farklı olasılıklara karşı tetikte olmamız gerektiğini hatırlatır.
Önemli Açıklama Bilgileri
AV Fonlarının yöneticisi, bir risk sermayesi şirketi olan Alumni Ventures Group'tur (AVG). AV ve fonlar herhangi bir kolej veya üniversiteye bağlı değildir veya bunlar tarafından desteklenmemektedir. Bu materyaller yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Menkul kıymet teklifleri, diğer şeylerin yanı sıra, yatırım yapmadan önce dikkate alınması gereken Fon ile ilgili riskleri ve ücretleri açıklayan her bir fonun arz belgeleri uyarınca yalnızca akredite yatırımcılara yapılır. Fonlar, yatırılan tüm sermayenin kaybı da dahil olmak üzere önemli bir kayıp riski içeren uzun vadeli yatırımlardır. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların göstergesi değildir. Herhangi bir menkul kıymete (bir Fon'a, AV'ye veya bir sendikasyon teklifine) yatırım yapma fırsatları, yatırım yapabileceğinizin garantisi değildir ve söz konusu teklifin tüm koşullarına tabidir. Çeşitlendirme, azalan bir pazarda kâr sağlayamaz veya zarara karşı koruma sağlayamaz. Riski azaltmaya yardımcı olmak için kullanılan bir stratejidir.
AV, akredite yatırımcılara akıllı, basit girişim yatırımı sunar. AV, özellikle, deneyimli VC firmalarıyla birlikte tek bir yatırım ortak yatırımı ile bireylerin aktif olarak yönetilen çeşitlendirilmiş bir girişim portföyüne sahip olmaları için bir yol sağlar. Geleneksel olarak, sınırlı yatırım sermayesi ve temasları ile bireysel yatırımcılar, deneyimli VC firmalarının yanı sıra arzu edilen anlaşmalara sınırlı erişime sahipti ve bu tür bir veya daha fazla anlaşmaya erişebilseler bile, inşa etmek için aşırı miktarda zaman, para ve müzakere gerekecekti. çeşitlendirilmiş bir portföy. AV Fonları ile yatırımcılar, deneyimli bir yönetici tarafından seçilen çeşitlendirilmiş bir yatırım portföyüne maruz kalmak için tek bir yatırım yapmak için bir dizi fon arasından seçim yapabilir. AV Fonları'nın basit ücret mekanizması, diğer özel yatırım araçlarında olduğu gibi, yatırımcıların fonun ömrü boyunca sabit sermaye aramalarından kaçınmasına izin verir. F50-X0362-211005.01.
Belgeler / Kaynaklar
 |
Mezun Girişimleri Örüntü Tanımada En İyi Uygulamalar [pdf] Kullanıcı Kılavuzu Örüntü Tanıma, Örüntü Tanıma, Örüntü Tanıma, Örüntü Tanıma, En İyi Uygulamalar ile İlgili En İyi Uygulamalar |
