Cựu sinh viên tham gia các phương pháp hay nhất về nhận dạng khuôn mẫu
NHẬN BIẾT MẪU LÀ GÌ?
“Nhận dạng khuôn mẫu là một kỹ năng cần thiết trong đầu tư mạo hiểm… trong khi các yếu tố thành công trong kinh doanh mạo hiểm không lặp lại chính xác, chúng thường có vần điệu. Trong việc đánh giá các công ty, nhà đầu tư mạo hiểm thành công thường sẽ thấy điều gì đó khiến họ nhớ đến những hình mẫu mà họ đã thấy trước đây ”.
Bruce Dunlevie, Đối tác chung tại Benchmark Capital
Khi lớn lên, cha mẹ chúng ta thường nhấn mạnh tầm quan trọng của việc “luyện tập tạo nên sự hoàn hảo”. Cho dù học một môn thể thao mới, nghiên cứu hay đơn giản là học cách đi xe đạp, sức mạnh của sự lặp đi lặp lại và tính nhất quán từ lâu đã được chứng minh là có lợi. Sử dụng lợi ích của kinh nghiệm để nhận ra các mẫu và thu thập cái nhìn sâu sắc về tương lai là một kỹ năng quan trọng được gọi là nhận dạng mẫu. Nhận dạng mô hình là một phần không thể thiếu của đầu tư mạo hiểm, vì nhiều nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm sử dụng kinh nghiệm từ quá khứ để đưa ra quyết định hiệu quả hơn về các khoản đầu tư hiện tại1.
Mô hình liên doanh, Đối sánh mô hình VC, https://venturepatterns.com/blog/vc/vc-pattern-matching.
Các mẫu từ Ưu điểm
Giống như nhiều ngành nghề khác, bạn càng làm nhiều việc, bạn càng dễ dàng nhận ra những thuộc tính tích cực và tiêu cực. Trong đầu tư mạo hiểm, cần phải phân tích nhiều giao dịch để bắt đầu nhìn thấy các mô hình thành công. Wayne Moore, Đối tác quản lý của Quỹ hạt giống của Alumni Venture cho biết: “Bạn phải xem rất nhiều giao dịch để thực sự hiểu và thực sự phân định rõ đâu là công ty tốt và đâu là công ty tuyệt vời. “Cần rất nhiều lần lặp đi lặp lại để phát triển khả năng nhận dạng mẫu đó”.
Ví dụample
Purple Arch Ventures (quỹ của Alumni Ventures dành cho cộng đồng Tây Bắc) Đối tác quản lý David Beazley tìm kiếm một nhà sáng lập khởi nghiệp thành công gấp 3 lần để thoát khỏi công ty như một đặc điểm tích cực của công ty ngay lập tức thu hút sự chú ý của anh ta. Ngược lại, Lakeshore Ventures (quỹ của AV dành cho cộng đồng Đại học Chicago) Đối tác quản lý Justin Strausbaugh tìm kiếm sự độc đáo của công nghệ hoặc mô hình kinh doanh và công nghệ nền tảng sẽ cho phép tăng trưởng và xoay trục trong tương lai.
Chúng tôi đã nói chuyện sâu hơn với cả MP Beazley và MP Strausbaugh để hiểu rõ hơn về các mẫu cụ thể mà họ theo dõi.
Vì vậy, chính xác thì hành động nhận dạng mẫu cải thiện việc tìm nguồn cung ứng giao dịch như thế nào?
Theo Beazley, nó cải thiện tốc độ và hiệu quả. “Khi bạn có thể nhanh chóng loại bỏ các giao dịch tồi và chỉ tập trung vào những giao dịch có tiềm năng trở thành nhà tạo quỹ, bạn sẽ không làm căng thẳng nguồn lực của mình và có thể cải thiện mức trung bình bằng cách chỉ tập trung vào các cuộc đình công,” ông nói.
Một số thành phần chính mà bạn tìm kiếm khi phân tích một giao dịch là gì?
Beazley nói rằng điều đầu tiên anh ấy tìm kiếm là “nỗi đau”. Anh ấy giải thích, “Vấn đề gì đang được giải quyết? Và thị trường lớn như thế nào? Tiếp theo, tôi xem xét sản phẩm hoặc dịch vụ đang giải quyết vấn đề, nhóm đằng sau nó và thời điểm đề xuất giá trị của chúng. Tôi đã nghe nhiều người mô tả điều này một cách ẩn dụ như Đường đua (thị trường), Con ngựa (sản phẩm hoặc dịch vụ), Người chạy bộ (người sáng lập và nhóm), và điều kiện thời tiết (thời gian). Nếu chúng tôi cho tất cả những người đó là “A +”, chúng tôi sẽ theo đuổi những cơ hội đó một cách mạnh mẽ. ”
Strausbaugh nói rằng ông thích khuôn khổ do Trường Kinh doanh UChi Chicago đưa ra có tên là TÁC ĐỘNG BÊN NGOÀI - hai từ viết tắt nắm bắt các yếu tố chính của các câu hỏi được đặt ra khi phân tích một thỏa thuận. OUTSIDE là viết tắt của cơ hội, sự không chắc chắn, đội, chiến lược, đầu tư, thỏa thuận, thoát ra. IMPACT là viết tắt của ý tưởng, thị trường, độc quyền, chấp nhận, cạnh tranh, thời gian, tốc độ.
Có bất kỳ yếu tố phá vỡ thỏa thuận tức thời nào hoặc màu đỏ ngăn cản bạn tiếp tục với một thỏa thuận không?
Beazley nói rằng một tín hiệu cảnh báo chính là một người sáng lập yếu kém. “Nếu người sáng lập không phải là một người kể chuyện hiệu quả và không thể mô tả ngắn gọn lý do tại sao họ sẽ giành chiến thắng ở hạng mục này, thì chúng tôi rất khó để tiến hành đầu tư,” ông nói. “Tương tự như vậy, rất khó để thu hút nhân tài thực hiện một cách chiến thuật khi người sáng lập đấu tranh để bán tầm nhìn của họ cho người khác. Họ cũng sẽ không có đủ vốn cố định (tức là vốn chủ sở hữu) cần thiết để xây dựng một doanh nghiệp lớn ”.
Strausbaugh đồng ý, lưu ý rằng bất kỳ câu hỏi nào về khả năng huy động vốn của công ty đều là dấu hiệu đỏ. “Tôi đang tìm kiếm bất cứ điều gì có thể gây khó khăn cho công ty trong việc huy động vốn trong vòng tiếp theo. Điều đó bao gồm quyền từ chối đầu tiên từ các chiến lược, các điều khoản ưu tiên cho các nhà đầu tư trước đó, các vấn đề về quyền sở hữu trí tuệ, các đợt giảm giá, nợ quá nhiều với thác dòng tiền đầy thách thức, v.v. ”
Những đặc điểm ban đầu nào của một công ty thường là tín hiệu của sự thành công trong tương lai?
Strausbaugh nói: “Các công ty thành công rực rỡ có xu hướng có một cái gì đó độc đáo trong sản phẩm của họ. “Đó có thể là công nghệ hoặc mô hình kinh doanh (hãy nghĩ đến Uber / AirBnB). Cuối cùng, toàn bộ danh mục / ngành theo sau (Lyft, v.v.) và các danh mục khác cũng đi theo dựa trên chất lượng thực thi của họ. "
Beazley tin rằng một người sáng lập có kinh nghiệm là một trong những đặc điểm hứa hẹn nhất của một công ty khởi nghiệp thành công. “Một người đã ở đó và làm điều đó trước đây và biết cách xây dựng giá trị cổ đông theo thời gian,” anh nói. "Một người có niềm tin cao vào bản thân để họ có thể vượt qua vô số trở ngại, thất bại và hoài nghi tự nhiên đi kèm với việc xây dựng một cái gì đó mới."
SỬ DỤNG PHIẾU KIỂM TRA AV
Để sử dụng hiệu quả hơn sự công nhận kiểu mẫu tại Alumni Ventures, chúng tôi sử dụng phương pháp tiếp cận kỷ luật để đánh giá giao dịch nhất quán cho mọi quỹ và mọi khoản đầu tư. Thông qua việc sử dụng thẻ điểm, chúng tôi tổ chức và chuẩn hóa các khía cạnh chính của đánh giá giao dịch, phân bổ mức độ quan trọng cụ thể cho từng khía cạnh.
Bao gồm ~ 20 câu hỏi trên bốn danh mục - bao gồm vòng, nhà đầu tư chính, công ty và nhóm - Thẻ điểm của Alumni Ventures giúp Ủy ban đầu tư của chúng tôi tuân theo một mô hình nhất quán khi tìm nguồn cung ứng giao dịch.
- Phần tròn - Các câu hỏi về thành phần vòng, định giá và đường băng.
- Bộ phận nhà đầu tư chính - Đánh giá chất lượng công ty, niềm tin và / s ngànhtage
- Bộ phận công ty - Đánh giá nhu cầu khách hàng, mô hình kinh doanh của công ty, đà phát triển của công ty, hiệu quả sử dụng vốn và các thành tích cạnh tranh.
- Phần Đội - Kiểm tra Giám đốc điều hành và đội ngũ quản lý, cũng như Hội đồng quản trị và các cố vấn, nhằm theo dõi thành tích, bộ kỹ năng, chuyên môn và mạng lưới.
TRÁNH BIAS
Mặc dù có nhiều lợi ích đối với việc công nhận kiểu mẫu trong đầu tư mạo hiểm, nhưng cũng có khả năng dẫn đến sự thiên vị không được hoan nghênh. Cho người yêu cũample, VC thường có thể vô tình đánh giá cái nhìn của một người sáng lập mà không có đủ cái nhìn sâu sắc về công ty hoặc mô hình2.
Theo một cuộc khảo sát gần đây của Axios, đầu tư mạo hiểm vẫn đang bị nam giới thống trị hoàn toàn3. Trong khi tại Alumni Ventures, chúng tôi tin tưởng mạnh mẽ vào sức mạnh hỗ trợ các nhà sáng lập và công ty đa dạng - đã nêu bật luận điểm này trong Quỹ chống thiên vị của chúng tôi - vẫn có khả năng nhận dạng khuôn mẫu bị che lấp bởi sự thiên vị hệ thống.
Evelyn Rusli, Người đồng sáng lập và Chủ tịch của Yumi, người trực tiếp đến người tiêu dùng, cho biết: “Con người luôn sẵn sàng tìm kiếm những con đường tắt”. “Khi bạn nhìn thấy sampcủa thành công, bạn muốn đối sánh điều đó càng chặt chẽ càng tốt. Có rất nhiều áp lực đối với các nhà đầu tư trong việc tìm kiếm người chiến thắng và đôi khi các nhà đầu tư sẽ mặc định áp dụng các mô hình thận trọng hơn để làm được điều đó. Những thành kiến này không nhất thiết phải xuất phát từ ác ý - sau tất cả, mọi người đều muốn tìm ra một Mark Zuckerberg tiếp theo. Nhưng chúng chắc chắn khiến các nhóm ít đại diện khó vượt qua hơn ”.
Cũng giống như việc nhận ra các kiểu mẫu khi tìm nguồn cung ứng giao dịch là có lợi, việc đào tạo bản thân để nhận ra tiềm năng của sự thiên vị cũng rất quan trọng. Justin Straus-baugh tin rằng cách để chống lại điều này là sử dụng thẻ điểm của AV, tìm kiếm ý kiến trái ngược và nói chuyện với các chuyên gia trong ngành. Ngoài ra, David Beazley ủng hộ rằng cách tốt nhất để ngăn chặn sự thiên vị hệ thống là tích cực tìm kiếm sự đa dạng. Ông nói: “Bối cảnh khác nhau từ những người có xuất thân khác nhau là cách duy nhất để tránh bị lựa chọn bất lợi.
Suy nghĩ cuối cùng
Thế giới mạo hiểm đang phát triển nhanh chóng và tại Alumni Ventures, chúng tôiview hơn 500 giao dịch một tháng. Có thể nhận ra tính nhất quán của mẫu thông qua tận dụng kiến thức cá nhân và thẻ điểm AV của chúng tôi giúp phân tích các giao dịch nhanh hơn và hiệu quả hơn. Đồng thời, các nhóm đầu tư đa dạng và cam kết của chúng tôi làm việc cùng nhau để chống lại sự thiên vị mang tính hệ thống, nhắc nhở bản thân rằng với tư cách là những nhà đầu tư vào đổi mới, chúng ta cần phải cảnh giác trước những khả năng của cái mới và cái khác.
Thông tin tiết lộ quan trọng
Nhà quản lý của AV Funds là Alumni Ventures Group (AVG), một công ty đầu tư mạo hiểm. AV và các quỹ không được liên kết hoặc xác nhận bởi bất kỳ trường cao đẳng hoặc đại học nào. Những tài liệu này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin. Việc chào bán chứng khoán chỉ được thực hiện cho các nhà đầu tư được công nhận theo các tài liệu chào bán của mỗi quỹ, trong đó mô tả các rủi ro và phí liên quan đến Quỹ cần được xem xét trước khi đầu tư. Các quỹ là các khoản đầu tư dài hạn có rủi ro mất mát đáng kể, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn đã đầu tư. Hiệu suất trong quá khứ không cho thấy kết quả trong tương lai. Cơ hội đầu tư vào bất kỳ chứng khoán nào (của Quỹ, AV hoặc cung cấp hợp vốn) không phải là đảm bảo rằng bạn sẽ có thể đầu tư và phải tuân theo tất cả các điều khoản của đợt chào bán cụ thể. Đa dạng hóa không thể đảm bảo lợi nhuận hoặc bảo vệ khỏi tổn thất trong một thị trường đang suy giảm. Đây là một chiến lược được sử dụng để giúp giảm thiểu rủi ro.
AV cung cấp đầu tư mạo hiểm thông minh, đơn giản cho các nhà đầu tư được công nhận. Cụ thể, AV cung cấp một con đường để các cá nhân sở hữu danh mục đầu tư mạo hiểm đa dạng được quản lý tích cực với một khoản đầu tư duy nhất cùng đầu tư với các công ty VC có kinh nghiệm. Theo truyền thống, với số vốn đầu tư và mối liên hệ hạn chế, các nhà đầu tư cá nhân đã có ít khả năng tiếp cận các giao dịch mong muốn cùng với các công ty VC có kinh nghiệm và ngay cả khi họ có thể tiếp cận một hoặc nhiều giao dịch như vậy, sẽ mất rất nhiều thời gian, tiền bạc và thương lượng để xây dựng danh mục đầu tư đa dạng. Với AV Funds, nhà đầu tư có thể chọn từ một số quỹ để thực hiện một khoản đầu tư duy nhất để tiếp cận với danh mục đầu tư đa dạng được lựa chọn bởi một nhà quản lý có kinh nghiệm. Cơ chế phí đơn giản của AV Funds cho phép các nhà đầu tư tránh bị gọi vốn liên tục trong suốt vòng đời của quỹ như được tìm thấy trong các phương tiện đầu tư tư nhân khác. F50-X0362-211005.01.
Tài liệu / Tài nguyên
 |
Cựu sinh viên tham gia các phương pháp hay nhất về nhận dạng khuôn mẫu [tập tin pdf] Hướng dẫn sử dụng Các phương pháp hay nhất trong nhận dạng mẫu, trong nhận dạng mẫu, nhận dạng mẫu, nhận dạng, các phương pháp hay nhất |
