పూర్వ విద్యార్ధుల వెంచర్స్ నమూనా గుర్తింపులో ఉత్తమ అభ్యాసాలు

ప్యాటర్న్ రికగ్నిషన్ అంటే ఏమిటి?

“వెంచర్ క్యాపిటల్‌లో నమూనా గుర్తింపు అనేది ఒక ముఖ్యమైన నైపుణ్యం… వెంచర్ వ్యాపారంలో విజయానికి సంబంధించిన అంశాలు ఖచ్చితంగా పునరావృతం కానప్పటికీ, అవి తరచుగా ప్రాసను కలిగి ఉంటాయి. కంపెనీలను మూల్యాంకనం చేయడంలో, విజయవంతమైన VC వారు ఇంతకు ముందు చూసిన నమూనాలను గుర్తుచేసే వాటిని తరచుగా చూస్తారు.

బ్రూస్ డన్లేవీ, బెంచ్‌మార్క్ క్యాపిటల్‌లో జనరల్ పార్టనర్
ఎదుగుతున్నప్పుడు, మా తల్లిదండ్రులు తరచుగా "అభ్యాసం పరిపూర్ణంగా చేస్తుంది" అనే ప్రాముఖ్యతను నొక్కి చెప్పారు. కొత్త క్రీడను నేర్చుకోవడం, అధ్యయనం చేయడం లేదా బైక్‌ను ఎలా నడపాలి అని నేర్చుకోవడం, పునరావృతం మరియు స్థిరత్వం యొక్క శక్తి చాలా కాలంగా ప్రయోజనకరంగా నిరూపించబడింది. నమూనాలను గుర్తించడానికి మరియు భవిష్యత్తులో అంతర్దృష్టిని సేకరించడానికి అనుభవం యొక్క ప్రయోజనాన్ని ఉపయోగించడం అనేది నమూనా గుర్తింపుగా పిలువబడే ఒక ముఖ్యమైన నైపుణ్యం. సరళి గుర్తింపు అనేది వెంచర్ ఇన్వెస్టింగ్‌లో అంతర్భాగం, ఎందుకంటే చాలా మంది అనుభవజ్ఞులైన పెట్టుబడిదారులు ప్రస్తుత పెట్టుబడుల గురించి మరింత సమర్ధవంతంగా నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి గత అనుభవాలను ఉపయోగిస్తారు.

వెంచర్ ప్యాటర్న్స్, VC ప్యాటర్న్ మ్యాచింగ్, https://venturepatterns.com/blog/vc/vc-pattern-matching.

ప్రోస్ నుండి నమూనాలు

అనేక వృత్తుల మాదిరిగా, మీరు ఎంత ఎక్కువ పని చేస్తే, సానుకూల మరియు ప్రతికూల లక్షణాలను గుర్తించడం సులభం అవుతుంది. వెంచర్ క్యాపిటల్‌లో, విజయం యొక్క నమూనాలను చూడటం ప్రారంభించడానికి అనేక ఒప్పందాలను విశ్లేషించడం అవసరం. "ఏవి మంచి కంపెనీలు మరియు గొప్ప కంపెనీల మధ్య నిజంగా అర్థం చేసుకోవడానికి మరియు నిజంగా వివరించడానికి మీరు చాలా డీల్‌లను చూడాలి" అని అలుమ్ని వెంచర్స్ సీడ్ ఫండ్ మేనేజింగ్ పార్టనర్ వేన్ మూర్ చెప్పారు. "ఆ నమూనా గుర్తింపును అభివృద్ధి చేయడానికి టన్నుల మరియు టన్నుల పునరావృతం అవసరం."

ఉదాహరణకుample
పర్పుల్ ఆర్చ్ వెంచర్స్ (నార్త్-వెస్ట్రన్ కమ్యూనిటీ కోసం అలుమ్ని వెంచర్స్ ఫండ్) మేనేజింగ్ పార్టనర్ డేవిడ్ బీజ్లీ 3x విజయవంతమైన స్టార్టప్-టు-ఎగ్జిట్ ఫౌండర్ కోసం సానుకూల కంపెనీ లక్షణంగా వెతుకుతున్నాడు, అది వెంటనే అతని దృష్టిని ఆకర్షిస్తుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, లేక్‌షోర్ వెంచర్స్ (చికాగో విశ్వవిద్యాలయం కమ్యూనిటీకి AV యొక్క ఫండ్) మేనేజింగ్ భాగస్వామి జస్టిన్ స్ట్రాస్‌బాగ్ సాంకేతికత లేదా వ్యాపార నమూనా మరియు ప్లాట్‌ఫారమ్ టెక్నాలజీ యొక్క ప్రత్యేకత కోసం చూస్తుంది, అది భవిష్యత్తులో వృద్ధి మరియు పైవట్‌లను అనుమతిస్తుంది.

వారు చూసే నిర్దిష్ట నమూనాలను బాగా అర్థం చేసుకోవడానికి మేము MP బీజ్లీ మరియు MP స్ట్రాస్‌బాగ్‌తో మరింత లోతుగా మాట్లాడాము.

కాబట్టి, నమూనా గుర్తింపు చర్య డీల్ సోర్సింగ్‌ను ఎలా మెరుగుపరుస్తుంది?

బీజ్లీ ప్రకారం, ఇది వేగం మరియు సామర్థ్యాన్ని మెరుగుపరుస్తుంది. "మీరు చెడ్డ ఒప్పందాలను త్వరగా తొలగించగలిగినప్పుడు మరియు ఫండ్ మేకర్స్‌గా ఉండే అవకాశం ఉన్న వాటిపై మాత్రమే దృష్టి పెట్టగలిగినప్పుడు, మీరు మీ వనరులను వక్రీకరించరు మరియు స్ట్రైక్‌లపై మాత్రమే దృష్టి పెట్టడం ద్వారా మీ బ్యాటింగ్ సగటును మెరుగుపరచుకోవచ్చు" అని ఆయన చెప్పారు.

డీల్‌ను విశ్లేషించేటప్పుడు మీరు వెతుకుతున్న కొన్ని కీలక భాగాలు ఏమిటి?

బీజ్లీ తాను వెతుకుతున్న మొదటి విషయం "నొప్పి" అని చెప్పాడు. అతను వివరిస్తాడు, “ఏ సమస్య పరిష్కరించబడుతోంది? మరియు మార్కెట్ ఎంత పెద్దది? తర్వాత, నేను సమస్యను పరిష్కరించే ఉత్పత్తి లేదా సేవ, దాని వెనుక ఉన్న బృందం మరియు వాటి విలువ ప్రతిపాదన యొక్క సమయాన్ని చూస్తాను. ట్రాక్ (మార్కెట్), గుర్రం (ఉత్పత్తి లేదా సేవ), జాకీ (స్థాపకుడు మరియు బృందం) మరియు వాతావరణ పరిస్థితులు (సమయం) అని చాలా మంది దీనిని రూపకంగా వివరించడం నేను విన్నాను. మేము వాటన్నింటినీ "A+" గ్రేడ్ చేస్తే, మేము ఆ అవకాశాలను తీవ్రంగా కొనసాగిస్తాము.

UChicago బిజినెస్ స్కూల్ అవుట్‌సైడ్-ఇంపాక్ట్స్ అని పిలిచే ఫ్రేమ్‌వర్క్‌ను తాను ఇష్టపడతానని స్ట్రాస్‌బాగ్ చెప్పాడు - డీల్‌ను విశ్లేషించేటప్పుడు అడిగే ప్రశ్నలలోని కీలక అంశాలను సంగ్రహించే రెండు సంక్షిప్త పదాలు. వెలుపల అంటే అవకాశం, అనిశ్చితి, జట్టు, వ్యూహం, పెట్టుబడి, ఒప్పందం, నిష్క్రమణ. ఇంపాక్ట్ అంటే ఆలోచన, మార్కెట్, యాజమాన్యం, అంగీకారం, పోటీ, సమయం, వేగం.

డీల్‌తో ముందుకు వెళ్లకుండా మిమ్మల్ని నిరోధించే ఏవైనా తక్షణ డీల్ బ్రేకర్‌లు లేదా రెడ్ ఫ్లాగ్‌లు ఉన్నాయా?
కీలకమైన హెచ్చరిక సిగ్నల్ బలహీనమైన వ్యవస్థాపకుడు అని బీజ్లీ చెప్పారు. "స్థాపకుడు ప్రభావవంతమైన కథకుడు కాకపోతే మరియు వారు ఎందుకు కేటగిరీని గెలుస్తారో క్లుప్తంగా వివరించలేకపోతే, పెట్టుబడిని కొనసాగించడం మాకు కష్టం," అని అతను చెప్పాడు. “అలాగే, వ్యవస్థాపకుడు తమ దృష్టిని ఇతరులకు విక్రయించడానికి కష్టపడుతున్నప్పుడు వ్యూహాత్మకంగా అమలు చేయడానికి ప్రతిభను ఆకర్షించడం కష్టం. వారు భారీ వ్యాపారాన్ని నిర్మించడానికి అవసరమైన శాశ్వత (అంటే, ఈక్విటీ) మూలధనాన్ని పొందడంలో కూడా విఫలమవుతారు.

స్ట్రాస్‌బాగ్ అంగీకరిస్తాడు, కంపెనీ మూలధనాన్ని సమీకరించగల సామర్థ్యంపై ఏదైనా ప్రశ్న ఎర్ర జెండా అని పేర్కొంది. “తదుపరి రౌండ్ నిధులను సేకరించడం కంపెనీకి కష్టతరం చేసే దేనికోసం నేను వెతుకుతున్నాను. వ్యూహాత్మకత నుండి మొదటి తిరస్కరణ హక్కు, మునుపటి పెట్టుబడిదారులకు ప్రాధాన్యతనిచ్చే నిబంధనలు, IP యాజమాన్య సమస్యలు, డౌన్-రౌండ్‌లు, సవాలు చేసే నగదు ప్రవాహ జలపాతంతో చాలా రుణాలు మొదలైనవి ఉన్నాయి.

కంపెనీ యొక్క ఏ ప్రారంభ లక్షణాలు తరచుగా భవిష్యత్ విజయానికి సంకేతాలుగా ఉన్నాయి?
"విజయవంతమైన కంపెనీలు తమ సమర్పణలో ఏదో ఒక ప్రత్యేకతను కలిగి ఉంటాయి" అని స్ట్రాస్‌బాగ్ చెప్పారు. “ఇది సాంకేతికత లేదా వ్యాపార నమూనా కావచ్చు (Uber/AirBnB అనుకోండి). చివరికి, మొత్తం వర్గం/పరిశ్రమ అనుసరిస్తుంది (లిఫ్ట్, మొదలైనవి) మరియు ఇతరులు వారి అమలు నాణ్యత ఆధారంగా వస్తారు.

అనుభవజ్ఞుడైన వ్యవస్థాపకుడు విజయవంతమైన స్టార్టప్ యొక్క అత్యంత ఆశాజనకమైన లక్షణాలలో ఒకరని బీజ్లీ అభిప్రాయపడ్డారు. "అక్కడకు వెళ్లి ఇంతకు ముందు చేసిన మరియు కాలక్రమేణా వాటాదారుల విలువను ఎలా నిర్మించాలో తెలిసిన వ్యక్తి," అని అతను చెప్పాడు. "ఎవరైనా తమపై అధిక విశ్వాసం కలిగి ఉంటారు, తద్వారా వారు కొత్తదాన్ని నిర్మించడంలో సహజంగా వచ్చే అనేక అడ్డంకులు, ఎదురుదెబ్బలు మరియు సందేహాలను అధిగమించగలరు."

AV స్కోర్‌కార్డ్‌ని ఉపయోగించడం

పూర్వ విద్యార్థుల వెంచర్స్‌లో నమూనా గుర్తింపును మరింత ప్రభావవంతంగా అమలు చేయడానికి, మేము ప్రతి ఫండ్ మరియు ప్రతి పెట్టుబడికి స్థిరంగా ఉండే మూల్యాంకనాన్ని డీల్ చేయడానికి క్రమశిక్షణా విధానాన్ని ఉపయోగిస్తాము. స్కోర్‌కార్డ్‌ని ఉపయోగించడం ద్వారా, మేము డీల్ మూల్యాంకనం యొక్క ముఖ్య అంశాలను నిర్వహిస్తాము మరియు ప్రమాణీకరించాము, ప్రతిదానికి నిర్దిష్టమైన ప్రాముఖ్యతను కేటాయిస్తాము.

నాలుగు వర్గాలలో ~20 ప్రశ్నలతో రూపొందించబడింది — రౌండ్, లీడ్ ఇన్వెస్టర్, కంపెనీ మరియు టీమ్ కవర్ — అలుమ్ని వెంచర్స్ స్కోర్‌కార్డ్ డీల్‌లను సోర్సింగ్ చేసేటప్పుడు స్థిరమైన నమూనాను అనుసరించడంలో మా ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ కమిటీకి సహాయపడుతుంది.

• రౌండ్ విభాగం - రౌండ్ కూర్పు, వాల్యుయేషన్ మరియు రన్‌వేపై ప్రశ్నలు.
• లీడ్ ఇన్వెస్టర్ విభాగం - సంస్థ నాణ్యత, నమ్మకం మరియు రంగం/ల అంచనాtage
• కంపెనీ విభాగం – కస్టమర్ డిమాండ్, కంపెనీ వ్యాపార నమూనా, కంపెనీ మొమెంటం, మూలధన సామర్థ్యం మరియు పోటీ కందకాల మూల్యాంకనం.
• జట్టు విభాగం – ట్రాక్ రికార్డ్, నైపుణ్యం సెట్, నైపుణ్యం మరియు నెట్‌వర్క్ కోసం ఒక కన్నుతో CEO మరియు నిర్వహణ బృందం, అలాగే బోర్డు మరియు సలహాదారులను పరిశీలించడం.

పక్షపాతాన్ని నివారించడం

వెంచర్ క్యాపిటల్‌లో నమూనా గుర్తింపుకు అనేక ప్రయోజనాలు ఉన్నప్పటికీ, ఇష్టపడని పక్షపాతానికి సంభావ్యత కూడా ఉంది. ఉదాహరణకుample, VC లు తరచుగా కంపెనీ లేదా మోడల్ 2 గురించి తగినంత అంతర్దృష్టి లేకుండా వ్యవస్థాపకుడి రూపాన్ని అనుకోకుండా తీర్పు ఇవ్వవచ్చు.

Axios ఇటీవలి సర్వే ప్రకారం, వెంచర్ క్యాపిటల్‌లో ఇప్పటికీ అత్యధికంగా పురుషుల ఆధిపత్యం ఉంది. పూర్వ విద్యార్థుల వెంచర్స్‌లో ఉన్నప్పుడు, విభిన్న స్థాపకులు మరియు కంపెనీలకు మద్దతు ఇచ్చే శక్తిని మేము బలంగా విశ్వసిస్తున్నాము - మా యాంటీ-బియాస్ ఫండ్‌లో ఈ థీసిస్‌ను గుర్తించడం ద్వారా - వ్యవస్థాగత పక్షపాతంతో మబ్బుగా ఉండే నమూనా గుర్తింపు యొక్క సంభావ్యత ఇప్పటికీ ఉంది.
"మానవులు షార్ట్‌కట్‌ల కోసం వెతకడానికి ప్రయత్నించారు" అని యుమి సహ వ్యవస్థాపకుడు మరియు ప్రెసిడెంట్ అయిన ఎవెలిన్ రస్లీ చెప్పారు, ఇది డైరెక్ట్-టు-కన్స్యూమర్, అలుమ్ని వెంచర్స్ యాంటీ బయాస్ ఫండ్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో భాగమైన ఆర్గానిక్ బేబీ ఫుడ్ బ్రాండ్. “మీరు లు చూసినప్పుడుampవిజయం సాధించలేదు, మీరు దానిని వీలైనంత దగ్గరగా సరిపోల్చాలనుకుంటున్నారు. విజేతలను కనుగొనడానికి పెట్టుబడిదారులపై చాలా ఒత్తిడి ఉంది మరియు కొన్నిసార్లు పెట్టుబడిదారులు దీన్ని చేయడానికి మరింత సాంప్రదాయిక నమూనాలను డిఫాల్ట్ చేస్తారు. ఈ పక్షపాతాలు తప్పనిసరిగా దుర్మార్గపు ప్రదేశం నుండి వచ్చినవి కావు - అన్నింటికంటే, ప్రతి ఒక్కరూ తదుపరి మార్క్ జుకర్‌బర్గ్‌ని కనుగొనాలని కోరుకుంటారు. కానీ అవి తక్కువ ప్రాతినిధ్యం వహించే సమూహాలను విచ్ఛిన్నం చేయడం మరింత కష్టతరం చేస్తాయి.

డీల్‌లను సోర్సింగ్ చేసేటప్పుడు ప్యాటర్న్‌లను గుర్తించడం లాభదాయకమైనట్లే, పక్షపాతం యొక్క సామర్థ్యాన్ని గ్రహించడానికి మనల్ని మనం తీర్చిదిద్దుకోవడం కూడా ముఖ్యం. జస్టిన్ స్ట్రాస్-బాగ్ దీనిని ఎదుర్కోవడానికి AV యొక్క స్కోర్‌కార్డ్‌ను ఉపయోగించడం, విరుద్ధమైన అభిప్రాయాలను వెతకడం మరియు పరిశ్రమ నిపుణులతో మాట్లాడటం ద్వారా మార్గమని అభిప్రాయపడ్డారు. అదనంగా, దైహిక పక్షపాతాన్ని నిరోధించడానికి ఉత్తమ మార్గం వైవిధ్యం కోసం చురుకుగా శోధించడం అని డేవిడ్ బీజ్లీ వాదించారు. "విభిన్న నేపథ్యాల నుండి వచ్చిన వ్యక్తుల నుండి విభిన్న సందర్భాలు ప్రతికూల ఎంపికను నివారించడానికి ఏకైక మార్గం" అని ఆయన చెప్పారు.

తుది ఆలోచనలు

వెంచర్ ప్రపంచం వేగంగా కదులుతోంది మరియు అలుమ్ని వెంచర్స్‌లో మేము తిరిగి ఉంటాముview నెలకు 500 కంటే ఎక్కువ డీల్‌లు. వ్యక్తిగత నైపుణ్యం మరియు మా AV స్కోర్‌కార్డ్‌ని ఉపయోగించడం ద్వారా నమూనా అనుగుణ్యతను గుర్తించగలగడం వలన డీల్‌లను వేగంగా మరియు మరింత సమర్థవంతంగా విశ్లేషించవచ్చు. అదే సమయంలో, మా వైవిధ్యమైన మరియు నిబద్ధత కలిగిన పెట్టుబడి బృందాలు వ్యవస్థాగత పక్షపాతాన్ని ఎదుర్కోవడానికి కలిసి పని చేస్తాయి, ఇన్నోవేషన్‌లో పెట్టుబడిదారులుగా, కొత్త మరియు విభిన్నమైన అవకాశాల కోసం మనం అప్రమత్తంగా ఉండాలని మనకు గుర్తుచేస్తుంది.

ముఖ్యమైన బహిర్గతం సమాచారం

AV ఫండ్స్ యొక్క మేనేజర్ అలుమ్ని వెంచర్స్ గ్రూప్ (AVG), వెంచర్ క్యాపిటల్ సంస్థ. AV మరియు నిధులు ఏ కళాశాల లేదా విశ్వవిద్యాలయంతో అనుబంధించబడలేదు లేదా ఆమోదించబడలేదు. ఈ పదార్థాలు సమాచార ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే అందించబడ్డాయి. సెక్యూరిటీల ఆఫర్‌లు ప్రతి ఫండ్ యొక్క సమర్పణ పత్రాలకు అనుగుణంగా గుర్తింపు పొందిన పెట్టుబడిదారులకు మాత్రమే అందించబడతాయి, ఇవి పెట్టుబడికి ముందు పరిగణించవలసిన ఫండ్‌కు సంబంధించిన నష్టాలు మరియు రుసుములను ఇతర విషయాలతోపాటు వివరిస్తాయి. ఫండ్స్ దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడులు, ఇవి పెట్టుబడి పెట్టిన మొత్తం మూలధన నష్టంతో సహా గణనీయమైన నష్టాన్ని కలిగి ఉంటాయి. గత పనితీరు భవిష్యత్తు ఫలితాలను సూచించదు. ఏదైనా భద్రతలో (ఫండ్, AV లేదా సిండికేషన్ ఆఫర్‌లో) పెట్టుబడి పెట్టే అవకాశాలు మీరు పెట్టుబడి పెట్టగలరనే హామీ కాదు మరియు నిర్దిష్ట ఆఫర్‌లోని అన్ని నిబంధనలకు లోబడి ఉంటాయి. డైవర్సిఫికేషన్ క్షీణిస్తున్న మార్కెట్‌లో లాభాన్ని నిర్ధారించదు లేదా నష్టం నుండి రక్షించదు. ఇది ప్రమాదాన్ని తగ్గించడంలో సహాయపడే వ్యూహం.

AV గుర్తింపు పొందిన పెట్టుబడిదారులకు స్మార్ట్, సులభమైన వెంచర్ పెట్టుబడిని అందిస్తుంది. ప్రత్యేకించి, అనుభవజ్ఞులైన VC సంస్థలతో కలిసి ఒకే పెట్టుబడి సహ-పెట్టుబడితో చురుగ్గా నిర్వహించబడే విభిన్న వెంచర్ పోర్ట్‌ఫోలియోను స్వంతం చేసుకునేందుకు వ్యక్తులకు AV ఒక మార్గాన్ని అందిస్తుంది. సాంప్రదాయకంగా, పరిమిత పెట్టుబడి మూలధనం మరియు పరిచయాలతో, వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు అనుభవజ్ఞులైన VC సంస్థలతో పాటు కావాల్సిన ఒప్పందాలకు పరిమిత ప్రాప్తిని కలిగి ఉంటారు మరియు వారు ఒకటి లేదా అంతకంటే ఎక్కువ డీల్‌లను యాక్సెస్ చేయగలిగినప్పటికీ, నిర్మించడానికి చాలా సమయం, డబ్బు మరియు చర్చలు అవసరం. విభిన్నమైన పోర్ట్‌ఫోలియో. AV ఫండ్‌లతో, అనుభవజ్ఞుడైన మేనేజర్‌చే ఎంపిక చేయబడిన పెట్టుబడుల యొక్క విభిన్న పోర్ట్‌ఫోలియోను బహిర్గతం చేయడానికి పెట్టుబడిదారులు ఒకే పెట్టుబడిని చేయడానికి అనేక నిధుల నుండి ఎంచుకోవచ్చు. AV ఫండ్స్ యొక్క సాధారణ రుసుము మెకానిజం ఇతర ప్రైవేట్ పెట్టుబడి వాహనాలలో కనిపించే విధంగా ఫండ్ యొక్క జీవితాంతం స్థిరమైన మూలధన కాల్‌లను నివారించడానికి పెట్టుబడిదారులను అనుమతిస్తుంది. F50-X0362-211005.01.

పత్రాలు / వనరులు

పూర్వ విద్యార్ధుల వెంచర్స్ నమూనా గుర్తింపులో ఉత్తమ అభ్యాసాలు [pdf] యూజర్ గైడ్ నమూనా గుర్తింపులో అత్యుత్తమ అభ్యాసాలు, నమూనా గుర్తింపులో, నమూనా గుర్తింపు, గుర్తింపు, ఉత్తమ పద్ధతులు

సూచనలు

• వినియోగదారు మాన్యువల్