مشاريع الخريجين أفضل الممارسات في التعرف على الأنماط

ما هو التعرف على الأنماط؟

"يعد التعرف على الأنماط مهارة أساسية في رأس المال الاستثماري... في حين أن عناصر النجاح في الأعمال التجارية لا تكرر نفسها بدقة، إلا أنها غالبًا ما تكون قافية. عند تقييم الشركات، غالبًا ما يرى أصحاب رأس المال الاستثماري الناجح شيئًا يذكرهم بالأنماط التي شاهدوها من قبل.

بروس دونليفي، الشريك العام في شركة Benchmark Capital
أثناء نشأتنا، كان آباؤنا يؤكدون في كثير من الأحيان على أهمية "الممارسة تؤدي إلى الكمال". سواء كنت تتعلم رياضة جديدة، أو تدرس، أو ببساطة تتعلم كيفية ركوب الدراجة، فقد أثبتت قوة التكرار والاتساق منذ فترة طويلة أنها مفيدة. يعد استخدام الاستفادة من الخبرة للتعرف على الأنماط وجمع الأفكار حول المستقبل مهارة حيوية تُعرف باسم التعرف على الأنماط. يعد التعرف على الأنماط جزءًا لا يتجزأ من الاستثمار في المشاريع، حيث يستخدم العديد من المستثمرين المتمرسين تجارب من الماضي لاتخاذ قرارات أكثر كفاءة بشأن الاستثمارات الحالية.

أنماط المشروع، مطابقة أنماط VC، https://venturepatterns.com/blog/vc/vc-pattern-matching.

أنماط من الايجابيات

مثل العديد من المهن، كلما فعلت شيئًا ما، أصبح من الأسهل التعرف على السمات الإيجابية والسلبية. في رأس المال الاستثماري، يتطلب الأمر تحليل العديد من الصفقات للبدء في رؤية أنماط النجاح. يقول واين مور، الشريك الإداري لصندوق Alumni Venture's Seed Fund: "عليك أن ترى الكثير من الصفقات لكي تفهم حقًا وتحدد بشكل حقيقي بين ما هي الشركات الجيدة وما هي الشركات العظيمة". "يتطلب الأمر أطنانًا وأطنانًا من التكرار لتطوير التعرف على الأنماط."

على سبيل المثالample
يبحث Purple Arch Ventures (صندوق Alumni Ventures لمجتمع الشمال الغربي) الشريك الإداري David Beazley عن مؤسس ناجح في شركة ناشئة حتى الخروج 3x باعتباره سمة إيجابية للشركة تجذب انتباهه على الفور. في المقابل، يبحث الشريك الإداري Lakeshore Ventures (صندوق AV لمجتمع جامعة شيكاغو) جاستن شتراوسبو عن تفرد التكنولوجيا أو نموذج الأعمال وتكنولوجيا المنصة التي ستسمح بالنمو والتحولات المستقبلية.

لقد تحدثنا بمزيد من التعمق مع كل من النائب بيزلي والنائب ستروسبو لفهم الأنماط المحددة التي يراقبونها بشكل أفضل.

إذًا، كيف يمكن لعملية التعرف على الأنماط أن تحسن تحديد مصادر الصفقات؟

ووفقا لبيزلي، فإنه يحسن السرعة والكفاءة. يقول: "عندما تتمكن بسرعة من التخلص من الصفقات السيئة والتركيز فقط على الصفقات التي يحتمل أن تكون صانعة للأموال، فلن تستنزف مواردك ويمكنك تحسين متوسط ​​ضرباتك من خلال التركيز فقط على الضربات".

ما هي بعض المكونات الأساسية التي تبحث عنها عند تحليل الصفقة؟

يقول بيزلي إن أول ما يبحث عنه هو "الألم". ويوضح: "ما هي المشكلة التي يتم حلها؟ وما هو حجم السوق؟ بعد ذلك، ألقي نظرة على المنتج أو الخدمة التي تحل المشكلة، والفريق الذي يقف وراءها، وتوقيت عرض القيمة. لقد سمعت الكثيرين يصفون هذا الأمر مجازيًا على أنه المسار (السوق)، والحصان (المنتج أو الخدمة)، والفارس (المؤسس والفريق)، والظروف الجوية (التوقيت). وإذا صنفنا كل هذه الأمور على أنها "A+"، فإننا نتابع هذه الفرص بقوة.

يقول شتراوسبو إنه معجب بالإطار الذي وضعته كلية إدارة الأعمال في جامعة شيكاغو والذي يسمى "التأثيرات الخارجية" - وهما اختصاران يجسدان العناصر الأساسية للأسئلة المطروحة عند تحليل الصفقة. يرمز OUTSIDE إلى الفرصة، وعدم اليقين، والفريق، والاستراتيجية، والاستثمار، والصفقة، والخروج. IMPACT تعني الفكرة، السوق، الملكية، القبول، المنافسة، الوقت، السرعة.

هل هناك أي حالات خرق فورية للصفقات أو علامات حمراء تمنعك من المضي قدمًا في الصفقة؟
يقول بيزلي إن الإشارة التحذيرية الرئيسية هي وجود مؤسس ضعيف. ويقول: "إذا لم يكن المؤسس راويًا فعالاً ولا يستطيع أن يصف بإيجاز سبب فوزه بهذه الفئة، فمن الصعب علينا المضي قدمًا في الاستثمار". "وبالمثل، من الصعب جذب الموهبة للتنفيذ التكتيكي عندما يكافح المؤسس لبيع رؤيته للآخرين. وسوف يفشلون أيضاً في الحصول على رأس المال الدائم (أي رأس المال) اللازم لبناء أعمال تجارية ضخمة.

ويوافق ستروسبو على ذلك، مشيرًا إلى أن أي سؤال حول قدرة الشركة على جمع رأس المال يعد علامة حمراء. "أنا أبحث عن أي شيء من شأنه أن يجعل من الصعب على الشركة جمع الجولة التالية من التمويل. يتضمن ذلك حق الرفض الأول من الاستراتيجيات، والشروط المفضلة للمستثمرين السابقين، وقضايا ملكية الملكية الفكرية، والجولات الهبوطية، والكثير من الديون مع شلال التدفق النقدي الصعب، وما إلى ذلك.

ما هي الخصائص المبكرة للشركة التي كانت في كثير من الأحيان إشارات للنجاح المستقبلي؟
يقول شتراوسباو: "تميل الشركات الناجحة إلى حد كبير إلى امتلاك شيء فريد في عروضها". "يمكن أن يكون ذلك بسبب التكنولوجيا أو نموذج الأعمال (مثل Uber/AirBnB). في نهاية المطاف، تتبعها الفئة/الصناعة بأكملها (Lyft، وما إلى ذلك) ويأتي آخرون بناءً على جودة التنفيذ.

يعتقد بيزلي أن المؤسس ذو الخبرة هو أحد أهم الخصائص الواعدة للشركات الناشئة الناجحة. ويقول: "شخص كان هناك وفعل ذلك من قبل ويعرف كيفية بناء قيمة للمساهمين بمرور الوقت". "شخص لديه ثقة عالية في نفسه حتى يتمكن من التغلب على العديد من العقبات والنكسات والشكوك التي تأتي بطبيعة الحال مع بناء شيء جديد."

الاستفادة من بطاقة أداء AV

لتوظيف التعرف على الأنماط بشكل أكثر فعالية في Alumni Ventures، نستخدم نهجًا منضبطًا لتقييم الصفقات المتسق لكل صندوق وكل استثمار. ومن خلال استخدام بطاقة الأداء، نقوم بتنظيم وتوحيد الجوانب الرئيسية لتقييم الصفقات، مع تخصيص أهمية مرجحة محددة لكل منها.

تتألف بطاقة الأداء الخاصة بـ Alumni Ventures من حوالي 20 سؤالًا عبر أربع فئات - تغطي الجولة والمستثمر الرئيسي والشركة والفريق - وتساعد لجنة الاستثمار لدينا على اتباع نمط ثابت عند تحديد مصادر الصفقات.

• قسم دائري – أسئلة حول تكوين الجولة والتقييم والمدرج.
• قسم المستثمرين الرئيسيين -تقييم جودة الشركة، والقناعة، والقطاع/القطاعاتtage
• قسم الشركة – تقييم طلب العملاء، ونموذج أعمال الشركة، وزخم الشركة، وكفاءة رأس المال، والخنادق التنافسية.
• قسم الفريق – فحص الرئيس التنفيذي وفريق الإدارة، وكذلك مجلس الإدارة والمستشارين، مع مراعاة السجل الحافل ومجموعة المهارات والخبرة والشبكة.

تجنب التحيز

في حين أن هناك العديد من الفوائد للتعرف على الأنماط في رأس المال الاستثماري، إلا أن هناك أيضًا احتمال حدوث تحيز غير مرحب به. على سبيل المثالampعلى سبيل المثال، يمكن لرأس المال المغامر في كثير من الأحيان أن يصدر حكمًا عن غير قصد على مظهر المؤسس دون الحصول على معلومات كافية عن الشركة أو النموذج2.

وفقاً لدراسة حديثة أجراها موقع أكسيوس، لا يزال الرجال يهيمنون على رأس المال الاستثماري بأغلبية ساحقة. أثناء وجودنا في Alumni Ventures، نؤمن بشدة بقوة دعم المؤسسين والشركات المتنوعة - بعد تسليط الضوء على هذه الأطروحة في صندوق مكافحة التحيز الخاص بنا - لا تزال هناك إمكانية أن يخيم التحيز المنهجي على التعرف على الأنماط.
تقول إيفلين روسلي، المؤسس المشارك ورئيس شركة Yumi، وهي علامة تجارية مباشرة للمستهلك، وهي علامة تجارية لأغذية الأطفال العضوية والتي كانت جزءًا من محفظة Alumni Ventures Anti-Bias Fund: "إن البشر مجبرون على البحث عن طرق مختصرة". "عندما رأيت sampلتحقيق النجاح، فأنت تريد مطابقة ذلك بأكبر قدر ممكن. هناك الكثير من الضغوط على المستثمرين للعثور على الفائزين، وفي بعض الأحيان يلجأ المستثمرون إلى أنماط أكثر تحفظًا من أجل القيام بذلك. هذه التحيزات لا تأتي بالضرورة من باب الخبث، ففي نهاية المطاف، يريد الجميع العثور على مارك زوكربيرج التالي. لكنها بالتأكيد تزيد من صعوبة اختراق المجموعات الأقل تمثيلا”.

مثلما أنه من المفيد التعرف على الأنماط عند تحديد مصادر الصفقات، فمن المهم أيضًا أن ندرب أنفسنا على إدراك احتمالية التحيز. يعتقد جاستن ستراوس باو أن طريقة مكافحة ذلك هي من خلال استخدام بطاقة الأداء الخاصة بشركة AV، والبحث عن آراء متعارضة، والتحدث مع خبراء الصناعة. بالإضافة إلى ذلك، دعا ديفيد بيزلي إلى أن أفضل طريقة لمنع التحيز النظامي هي البحث بنشاط عن التنوع. ويقول: "إن السياقات المختلفة للأشخاص من خلفيات مختلفة هي الطريقة الوحيدة لتجنب الاختيار السلبي".

الأفكار النهائية

إن عالم المشاريع سريع الحركة، ونحن في Alumni Venturesview أكثر من 500 صفقة في الشهر. إن القدرة على التعرف على اتساق الأنماط من خلال الاستفادة من الخبرة الشخصية وبطاقة أداء AV الخاصة بنا تجعل تحليل الصفقات أسرع وأكثر كفاءة. وفي الوقت نفسه، تعمل فرقنا الاستثمارية المتنوعة والملتزمة معًا لمكافحة التحيز النظامي، مذكرين أنفسنا بأننا كمستثمرين في الابتكار، يتعين علينا أن نكون متيقظين لإمكانيات الجديد والمختلف.

معلومات الإفصاح الهامة

مدير صناديق AV هو Alumni Ventures Group (AVG)، وهي شركة رأس المال الاستثماري. AV والأموال ليست تابعة أو معتمدة من قبل أي كلية أو جامعة. يتم توفير هذه المواد لأغراض إعلامية فقط. يتم تقديم عروض الأوراق المالية فقط للمستثمرين المعتمدين وفقًا لوثائق الطرح الخاصة بكل صندوق، والتي تصف من بين أمور أخرى المخاطر والرسوم المرتبطة بالصندوق والتي يجب أخذها في الاعتبار قبل الاستثمار. وهذه الأموال عبارة عن استثمارات طويلة الأجل تنطوي على مخاطر كبيرة للخسارة، بما في ذلك خسارة كل رأس المال المستثمر. الأداء السابق لا يشير إلى النتائج المستقبلية. إن فرص الاستثمار في أي ضمان (لصندوق أو AV أو في عرض مشترك) لا تضمن قدرتك على الاستثمار وتخضع لجميع شروط العرض المحدد. التنويع لا يمكن أن يضمن الربح أو الحماية من الخسارة في السوق المتدهورة. إنها استراتيجية تستخدم للمساعدة في تخفيف المخاطر.

تقدم AV استثمارًا ذكيًا وبسيطًا في المشاريع للمستثمرين المعتمدين. على وجه التحديد، توفر AV مسارًا للأفراد لامتلاك محفظة مشاريع متنوعة مُدارة بشكل نشط مع استثمار مشترك واحد جنبًا إلى جنب مع شركات رأس المال الاستثماري ذات الخبرة. تقليديًا، مع محدودية رأس المال الاستثماري والاتصالات، كان لدى المستثمرين الأفراد وصول محدود إلى الصفقات المرغوبة جنبًا إلى جنب مع شركات رأس المال الاستثماري ذات الخبرة، وحتى لو تمكنوا من الوصول إلى واحدة أو أكثر من هذه الصفقات، فسوف يستغرق الأمر قدرًا هائلاً من الوقت والمال والتفاوض لبناء هذه الصفقات. محفظة متنوعة. مع صناديق AV، يمكن للمستثمرين الاختيار من بين عدد من الصناديق للقيام باستثمار واحد للتعرف على محفظة متنوعة من الاستثمارات التي يختارها مدير ذو خبرة. تسمح آلية الرسوم البسيطة الخاصة بـ AV Funds للمستثمرين بتجنب مكالمات رأس المال المستمرة طوال عمر الصندوق كما هو الحال في أدوات الاستثمار الخاصة الأخرى. F50-X0362-211005.01.

المستندات / الموارد

مشاريع الخريجين أفضل الممارسات في التعرف على الأنماط [بي دي اف] دليل المستخدم أفضل الممارسات في التعرف على الأنماط، في التعرف على الأنماط، التعرف على الأنماط، التعرف، أفضل الممارسات

مراجع

• دليل المستخدم