ढाँचा पहिचानमा पूर्व छात्र भेन्चरहरू उत्तम अभ्यासहरू

ढाँचा मान्यता के हो?

"ढाँचा पहिचान उद्यम पूंजीमा एक आवश्यक सीप हो ... जबकि उद्यम व्यवसाय मा सफलता को तत्वहरु आफैलाई ठ्याक्कै दोहोर्याउँदैनन्, तिनीहरू प्राय: कविता। कम्पनीहरूको मूल्याङ्कन गर्दा, सफल VC ले प्राय: उनीहरूलाई पहिले देखेका ढाँचाहरूको सम्झना गराउने कुरा देख्नेछन्। ”

ब्रुस डनलेवी, बेन्चमार्क क्यापिटलमा सामान्य साझेदार
हुर्कदै जाँदा हाम्रा आमाबाबुले अक्सर “अभ्यासले सिद्ध बनाउँछ” भन्ने महत्त्वलाई जोड दिनुभयो। चाहे नयाँ खेल सिक्ने होस्, पढाइ होस्, वा साइकल चलाउने तरिका सिकेको होस्, दोहोर्याउने शक्ति र निरन्तरता लामो समयदेखि लाभदायक साबित भएको छ। ढाँचाहरू पहिचान गर्न र भविष्यमा अन्तरदृष्टि सङ्कलन गर्न अनुभवको फाइदा प्रयोग गर्नु ढाँचा पहिचान भनेर चिनिने महत्त्वपूर्ण सीप हो। ढाँचा पहिचान उद्यम लगानीको अभिन्न अंग हो, किनकि धेरै अनुभवी लगानीकर्ताहरूले वर्तमान लगानीहरू बारे थप कुशलतापूर्वक निर्णयहरू लिन विगतका अनुभवहरू प्रयोग गर्छन्।

भेन्चर ढाँचाहरू, VC ढाँचा मिलान, https://venturepatterns.com/blog/vc/vc-pattern-matching.

पेशेवरहरूबाट ढाँचाहरू

धेरै पेशाहरू जस्तै, तपाईंले जति धेरै काम गर्नुहुन्छ, सकारात्मक र नकारात्मक विशेषताहरू पहिचान गर्न सजिलो हुन्छ। उद्यम पूंजीमा, यसले सफलताको ढाँचाहरू हेर्न सुरु गर्न धेरै सम्झौताहरूको विश्लेषण लिन्छ। "राम्रा कम्पनीहरू के हुन् र उत्कृष्ट कम्पनीहरू के हुन् भनेर वास्तवमै बुझ्न र वास्तवमा चित्रण गर्न तपाईंले धेरै सम्झौताहरू हेर्नु पर्छ," पूर्व छात्र भेन्चरको बीज कोषका प्रबन्ध साझेदार वेन मूर भन्छन्। "त्यो ढाँचा पहिचानको विकास गर्नको लागि धेरै टन र टन पुनरावृत्ति लाग्छ।"

पूर्वका लागिample
पर्पल आर्क भेन्चर्स (उत्तर-पश्चिमी समुदायका लागि पूर्व छात्र भेन्चर्स कोष) प्रबन्धक साझेदार डेभिड बेजले 3x सफल स्टार्टअप-टु-एक्जिट संस्थापकलाई एक सकारात्मक कम्पनी विशेषताको रूपमा खोज्छन् जसले तुरुन्तै उनको ध्यान खिच्दछ। यसको विपरित, Lakeshore Ventures (शिकागो विश्वविद्यालयको समुदायको लागि AV कोष) प्रबन्धक साझेदार जस्टिन स्ट्रसबगले भविष्यको वृद्धि र पिभोटहरूको लागि अनुमति दिने प्रविधि वा व्यापार मोडेल र प्लेटफर्म प्रविधिको विशिष्टता खोज्छ।

हामीले MP Beazley र MP Strausbaugh दुवैसँग उनीहरूले हेर्ने विशिष्ट ढाँचाहरू अझ राम्ररी बुझ्नको लागि थप गहिराइमा कुरा गर्यौं।

त्यसोभए, ढाँचा पहिचानको कार्यले डिल सोर्सिङमा कसरी सुधार गर्छ?

Beazley अनुसार, यसले गति र दक्षता सुधार गर्दछ। "जब तपाइँ खराब सम्झौताहरू तुरुन्तै हटाउन सक्नुहुन्छ र कोष निर्माता बन्ने सम्भावना भएकाहरूमा मात्र ध्यान केन्द्रित गर्न सक्नुहुन्छ, तपाइँ तपाइँको स्रोतहरू तनावमा पार्नुहुन्न र केवल स्ट्राइकहरूमा ध्यान केन्द्रित गरेर तपाइँको ब्याटिङ औसत सुधार गर्न सक्नुहुन्छ," उनी भन्छन्।

सम्झौताको विश्लेषण गर्दा तपाईंले खोज्नुहुने केही मुख्य घटकहरू के हुन्?

Beazley भन्छन् कि उसले पहिलो कुरा "पीडा" खोज्छ। उनी भन्छन्, ‘कुन समस्या समाधान हुँदैछ ? अनि बजार कति ठूलो छ? अर्को, म समस्या समाधान गर्ने उत्पादन वा सेवा, यसको पछाडिको टोली, र तिनीहरूको मूल्य प्रस्तावको समय हेर्छु। मैले धेरैलाई ट्र्याक (बजार), घोडा (उत्पादन वा सेवा), जोकी (संस्थापक र टोली), र मौसम अवस्था (समय) को रूपमा रूपक रूपमा वर्णन गरेको सुनेको छु। यदि हामीले ती सबैलाई "A+" श्रेणी दियौं भने, हामी ती अवसरहरूलाई जोडदार रूपमा पछ्याउँछौं।

Strausbaugh भन्छन् कि उसलाई UChicago Business School ले बाहिर ल्याएको ढाँचा मनपर्छ जसलाई OUTSIDE-IMPACTS भनिन्छ - दुई संक्षिप्त शब्दहरू जसले सम्झौताको विश्लेषण गर्दा सोधिएका प्रश्नहरूको मुख्य तत्वहरू समावेश गर्दछ। आउटसाइड भनेको अवसर, अनिश्चितता, टोली, रणनीति, लगानी, सम्झौता, निकास हो। IMPACT भनेको विचार, बजार, स्वामित्व, स्वीकृति, प्रतिस्पर्धा, समय, गति हो।

के त्यहाँ कुनै तत्काल सम्झौता तोड्ने वा रातो झण्डाहरू छन् जसले तपाईंलाई सम्झौताको साथ अगाडि बढ्नबाट रोक्छ?
Beazley भन्छन् कि एक प्रमुख चेतावनी संकेत एक कमजोर संस्थापक हो। "यदि संस्थापक एक प्रभावकारी कथाकार होइनन् र तिनीहरूले वर्ग किन जित्छन् भनेर संक्षिप्त रूपमा वर्णन गर्न सक्दैनन्, हामीलाई लगानीको साथ अगाडि बढ्न गाह्रो छ," उनी भन्छन्। "त्यस्तै गरी, जब संस्थापकले आफ्नो दृष्टिकोण अरूलाई बेच्न संघर्ष गर्दा रणनीतिक रूपमा कार्यान्वयन गर्न प्रतिभा आकर्षित गर्न गाह्रो छ। तिनीहरूले ठूलो व्यापार निर्माण गर्न आवश्यक स्थायी (अर्थात, इक्विटी) पूँजी पनि उपलब्ध गराउन असफल हुनेछन्। ”

Strausbaugh सहमत छन्, ध्यान दिँदै कि कम्पनीको पूंजी बढाउने क्षमताको कुनै पनि प्रश्न रातो झण्डा हो। "म कुनै पनि कुराको खोजीमा छु जसले कम्पनीलाई अर्को चरणको कोष जुटाउन गाह्रो बनाउनेछ। यसमा रणनीतिकहरूबाट पहिलो अस्वीकारको अधिकार, अघिल्लो लगानीकर्ताहरूका लागि मनपर्ने सर्तहरू, IP स्वामित्व मुद्दाहरू, डाउन-राउन्डहरू, चुनौतीपूर्ण नगद प्रवाह झरनाको साथ धेरै ऋण, आदि समावेश छन्।

कुन कम्पनीको प्रारम्भिक विशेषताहरू प्रायः भविष्यको सफलताको संकेत भएको छ?
"जंगली रूपमा सफल कम्पनीहरूले तिनीहरूको प्रस्तावमा केहि अनौठो हुन्छ," Strausbaugh भन्छन्। "यो प्रविधि वा व्यापार मोडेल हुन सक्छ (उबर/एयरबीएनबी सोच्नुहोस्)। अन्ततः, सम्पूर्ण वर्ग/उद्योगहरू (Lyft, आदि) सँगसँगै आउँछन् र अरूहरू तिनीहरूको कार्यान्वयनको गुणस्तरमा आधारित हुन्छन्।

Beazley विश्वास गर्दछ कि एक अनुभवी संस्थापक एक सफल स्टार्टअप को सबै भन्दा आशाजनक विशेषताहरु मध्ये एक हो। "कोही जो त्यहाँ गएको छ र यो पहिले गरेको छ र समय संग सेयरहोल्डर मूल्य कसरी निर्माण गर्ने भनेर थाहा छ," उनी भन्छन्। "कोही जो आफैंमा उच्च विश्वास छ ताकि तिनीहरूले धेरै बाधाहरू, अवरोधहरू, र शंकाहरू पार गर्न सक्छन् जुन स्वाभाविक रूपमा केहि नयाँ निर्माणको साथ आउँछ।"

AV स्कोरकार्ड प्रयोग गर्दै

Alumni Ventures मा ढाँचा पहिचानलाई अझ प्रभावकारी रूपमा काम गर्न, हामी प्रत्येक कोष र हरेक लगानीको लागि एकरूप हुने मूल्याङ्कन सम्झौता गर्न अनुशासित दृष्टिकोण प्रयोग गर्छौं। स्कोरकार्डको प्रयोग मार्फत, हामी सम्झौता मूल्याङ्कनका मुख्य पक्षहरूलाई व्यवस्थित र मानकीकरण गर्छौं, प्रत्येकलाई विशिष्ट भारित महत्त्व आवंटित गर्दै।

राउन्ड, प्रमुख लगानीकर्ता, कम्पनी, र टोलीलाई कभर गर्दै ~ 20 प्रश्नहरू मिलेर बनेको छ — एल्युमनी भेन्चर्सको स्कोरकार्डले हाम्रो लगानी समितिलाई सोर्सिङ गर्दा एक सुसंगत ढाँचा पछ्याउन मद्दत गर्छ।

• गोल खण्ड - राउन्ड संरचना, मूल्याङ्कन, र रनवेमा प्रश्नहरू।
• प्रमुख लगानीकर्ता खण्ड - फर्म गुणस्तर, विश्वास, र क्षेत्र/हरू को मूल्याङ्कनtage
• कम्पनी खण्ड - ग्राहकको मागको मूल्याङ्कन, कम्पनीको व्यवसायिक मोडेल, कम्पनीको गति, पूँजी दक्षता, र प्रतिस्पर्धात्मक मोटहरू।
• टोली खण्ड - ट्र्याक रेकर्ड, सीप सेट, विशेषज्ञता, र नेटवर्कको लागि आँखाको साथ सीईओ र व्यवस्थापन टोली, साथै बोर्ड र सल्लाहकारहरूको जाँच गर्दै।

पूर्वाग्रह बेवास्ता गर्दै

उद्यम पूंजीमा ढाँचा पहिचानको लागि धेरै फाइदाहरू छन्, त्यहाँ अनावश्यक पूर्वाग्रहको सम्भावना पनि छ। पूर्वका लागिampले, VCs ले प्राय: कम्पनी वा मोडल २ मा पर्याप्त अन्तर्दृष्टि बिना संस्थापकको रूपमा अनजानमा निर्णय पास गर्न सक्छ।

Axios द्वारा हालैको सर्वेक्षण अनुसार, उद्यम पूंजी अझै पनि पुरुष 3 को अत्यधिक प्रभुत्व छ। Alumni Ventures मा हुँदा, हामी विभिन्न संस्थापकहरू र कम्पनीहरूलाई समर्थन गर्ने शक्तिमा दृढ विश्वास गर्छौं - हाम्रो एन्टी-बायस कोषमा यो थीसिसलाई स्पटलाइट गरिसकेपछि - प्रणालीगत पूर्वाग्रहले ढाँचा पहिचानको सम्भावना अझै छ।
"मानिसहरू सर्टकटहरू खोज्न जोडिएका छन्," एभलिन रुस्ली भन्छिन्, सह-संस्थापक र Yumi का अध्यक्ष, एक प्रत्यक्ष-देखि-उपभोक्ता, अर्गानिक बेबी फूड ब्रान्ड जुन पूर्व छात्र भेन्चर एन्टी-बायस फन्ड पोर्टफोलियोको हिस्सा थियो। "जब तपाईंले s देख्नुभयोampसफलताको लेस, तपाईं यसलाई सकेसम्म नजिकबाट मिलाउन चाहनुहुन्छ। विजेताहरू फेला पार्न लगानीकर्ताहरूमा धेरै दबाब छ, र कहिलेकाहीँ लगानीकर्ताहरूले त्यसो गर्नको लागि थप रूढिवादी ढाँचाहरूमा पूर्वनिर्धारित हुनेछन्। यी पूर्वाग्रहहरू द्वेषको ठाउँबाट आवश्यक छैन - आखिर, सबैले अर्को मार्क जुकरबर्ग खोज्न चाहन्छन्। तर तिनीहरू निश्चित रूपमा कम प्रतिनिधित्व भएका समूहहरूलाई तोड्न गाह्रो बनाउँछन्।

जसरी डिलहरू सोर्सिङ गर्दा ढाँचाहरू पहिचान गर्न लाभदायक हुन्छ, पूर्वाग्रहको सम्भावना महसुस गर्न आफैलाई प्रशिक्षण दिनु पनि महत्त्वपूर्ण छ। Justin Straus-baugh विश्वास गर्छन् कि यससँग लड्ने तरिका AV को स्कोरकार्ड प्रयोग गरेर, विरोधाभासी रायहरू खोज्नु र उद्योग विशेषज्ञहरूसँग कुरा गर्नु हो। थप रूपमा, डेभिड बेजलीले वकालत गरे कि प्रणालीगत पूर्वाग्रह रोक्नको लागि उत्तम तरिका सक्रिय रूपमा विविधता खोज्नु हो। "विभिन्न पृष्ठभूमिका मानिसहरूबाट फरक सन्दर्भहरू प्रतिकूल चयनबाट बच्ने एक मात्र तरिका हो," उनी भन्छन्।

अन्तिम विचार

उद्यम संसार द्रुत गतिमा चलिरहेको छ, र पूर्व छात्र भेन्चरहरूमा, हामी पुन:view एक महिना 500 भन्दा बढी सम्झौता। व्यक्तिगत विशेषज्ञता र हाम्रो AV स्कोरकार्डको प्रयोग गरेर ढाँचा स्थिरता पहिचान गर्न सक्षम हुनुले सम्झौताहरू छिटो र अधिक कुशल बनाउँछ। एकै समयमा, हाम्रा विविध र प्रतिबद्ध लगानी टोलीहरूले प्रणालीगत पूर्वाग्रहको विरुद्ध लड्न एकसाथ काम गर्छन्, आफूलाई सम्झाउँदै कि नवप्रवर्तनमा लगानीकर्ताको रूपमा, हामी नयाँ र फरक सम्भावनाहरूको लागि सतर्क हुन आवश्यक छ।

महत्त्वपूर्ण प्रकटीकरण जानकारी

AV Funds को प्रबन्धक पूर्व छात्र भेन्चर समूह (AVG), एक उद्यम पूंजी फर्म हो। AV र कोषहरू कुनै कलेज वा विश्वविद्यालयसँग सम्बद्ध वा अनुमोदित छैनन्। यी सामाग्रीहरू जानकारीमूलक उद्देश्यका लागि मात्र उपलब्ध गराइएका छन्। धितोहरूको प्रस्ताव प्रत्येक कोषको प्रस्ताव कागजातहरू अनुसार मान्यता प्राप्त लगानीकर्ताहरूलाई मात्र बनाइन्छ, जसले कोषसँग सम्बन्धित जोखिम र शुल्कहरू समावेश गर्दछ जुन लगानी गर्नु अघि विचार गर्नुपर्छ। कोषहरू दीर्घकालीन लगानीहरू हुन् जसमा लगानी गरिएको सबै पूँजीको हानि सहित घाटाको पर्याप्त जोखिम समावेश हुन्छ। विगतको कार्यसम्पादन भविष्यको नतिजाको सूचक होइन। कुनै पनि सुरक्षा (कोषको, AV वा सिन्डिकेशन प्रस्तावमा) लगानी गर्ने अवसरहरू तपाईंले लगानी गर्न सक्षम हुनुहुनेछ भन्ने ग्यारेन्टी होइन र विशेष प्रस्तावका सबै सर्तहरूको अधीनमा हुनुहुन्छ। विविधीकरणले घटिरहेको बजारमा नाफा सुनिश्चित गर्न वा घाटाबाट जोगाउन सक्दैन। यो जोखिम कम गर्न मद्दत गर्न प्रयोग गरिने रणनीति हो।

AV ले मान्यता प्राप्त लगानीकर्ताहरूलाई स्मार्ट, सरल उद्यम लगानी प्रदान गर्दछ। विशेष रूपमा, AV ले व्यक्तिहरूलाई अनुभवी VC फर्महरूको साथमा एकल लगानी सह-लगानीको साथ सक्रिय रूपमा व्यवस्थित विविध उद्यम पोर्टफोलियोको स्वामित्वको लागि मार्ग प्रदान गर्दछ। परम्परागत रूपमा, सीमित लगानी पूँजी र सम्पर्कहरूको साथ, व्यक्तिगत लगानीकर्ताहरूले अनुभवी VC फर्महरूसँग वांछनीय सम्झौताहरूमा सीमित पहुँच पाएका छन्, र यदि उनीहरूले एक वा बढी त्यस्ता सम्झौताहरूमा पहुँच गर्न सक्छन् भने, यसले निर्माण गर्नको लागि अत्यधिक समय, पैसा, र वार्तालाप लाग्नेछ। एक विविध पोर्टफोलियो। AV Funds मार्फत, लगानीकर्ताहरूले अनुभवी प्रबन्धकद्वारा चयन गरिएका लगानीहरूको विविध पोर्टफोलियोमा एक्सपोजर प्राप्त गर्न एकल लगानी गर्न धेरै कोषहरूबाट छनौट गर्न सक्छन्। AV Funds को सरल शुल्क संयन्त्रले लगानीकर्ताहरूलाई कोषको जीवनभर निरन्तर पुँजी कलहरूबाट बच्न अनुमति दिन्छ जुन अन्य निजी लगानी सवारीहरूमा पाइन्छ। F50-X0362-211005.01।

कागजातहरू / स्रोतहरू

ढाँचा पहिचानमा पूर्व छात्र भेन्चरहरू उत्तम अभ्यासहरू [pdf] प्रयोगकर्ता गाइड ढाँचा पहिचानमा उत्तम अभ्यासहरू, ढाँचा पहिचानमा, ढाँचा पहिचान, मान्यता, उत्तम अभ्यासहरू

सन्दर्भहरू

• प्रयोगकर्ता पुस्तिका