Alumni Ventures Best Practices sa Pattern Recognition
UNSA ANG PATTERN RECOGNITION?
"Ang pag-ila sa pattern usa ka hinungdanon nga kahanas sa venture capital… samtang ang mga elemento sa kalampusan sa venture nga negosyo wala magbalikbalik sa ilang mga kaugalingon sa tukma, sila kanunay nga nag-rhyme. Sa pagtimbang-timbang sa mga kompanya, ang malampuson nga VC kanunay nga makakita usa ka butang nga nagpahinumdom kanila sa mga sumbanan nga ilang nakita kaniadto.
Bruce Dunlevie, General Partner sa Benchmark Capital
Sa pagdako, ang atong mga ginikanan kanunay nga nagpasiugda sa importansya sa "practice makes perfect." Nagkat-on man og bag-ong sport, nagtuon, o nagkat-on lang unsaon pagbisikleta, ang gahum sa pagbalik-balik ug pagkamakanunayon dugay nang napamatud-an nga mapuslanon. Ang paggamit sa kaayohan sa kasinatian sa pag-ila sa mga sumbanan ug pagtigum og panabut sa umaabot usa ka hinungdanon nga kahanas nga nailhan nga pag-ila sa sumbanan. Ang pag-ila sa pattern usa ka mahinungdanong bahin sa pagpamuhunan, tungod kay daghang mga batid nga tigpamuhunan ang naggamit sa mga kasinatian gikan sa nangagi aron mas episyente nga makahimog mga desisyon bahin sa karon nga mga pamuhunan1.
Mga Pattern sa Venture, Pagtugma sa Pattern sa VC, https://venturepatterns.com/blog/vc/vc-pattern-matching.
Mga sumbanan gikan sa Pros
Sama sa daghang mga propesyon, kung labi nimo nga buhaton ang usa ka butang, labi ka dali nga mailhan ang positibo ug negatibo nga mga kinaiya. Sa venture capital, gikinahanglan ang pag-analisar sa daghang mga deal aron masugdan ang pagtan-aw sa mga sumbanan sa kalampusan. "Kinahanglan nimo nga makita ang daghang mga deal aron masabtan ug tinuud nga mahibal-an kung unsa ang maayo nga mga kompanya ug kung unsa ang mga maayo nga kompanya," ingon ni Wayne Moore, Managing Partner sa Alumni Venture's Seed Fund. "Nagkinahanglan kini og tonelada ug tonelada nga pagbalik-balik aron mapalambo ang pag-ila sa sumbanan."
Kay example
Ang Purple Arch Ventures (pundo sa Alumni Ventures alang sa North-western nga komunidad) Ang Managing Partner nga si David Beazley nangita alang sa usa ka 3x nga malampuson nga startup-to-exit founder isip usa ka positibo nga kinaiya sa kompanya nga nakadani dayon sa iyang atensyon. Sa kasukwahi, ang Lakeshore Ventures (pundo sa AV alang sa komunidad sa Unibersidad sa Chicago) Managing Partner Justin Strausbaugh nangita alang sa pagkatalagsaon sa teknolohiya o modelo sa negosyo ug teknolohiya sa plataporma nga magtugot alang sa umaabot nga pagtubo ug mga pivots.
Nagsulti kami sa labi ka lawom sa MP Beazley ug MP Strausbaugh aron mas masabtan ang piho nga mga sumbanan nga ilang gibantayan.
Busa, sa unsang paagi nga ang buhat sa pag-ila sa sumbanan makapauswag sa deal sourcing?
Matod ni Beazley, gipauswag niini ang katulin ug kaepektibo. "Kung mahimo nimo nga dali nga mawagtang ang dili maayo nga mga deal ug mag-focus lang sa mga adunay potensyal nga mahimong tighimo og pondo, dili nimo mapig-ot ang imong mga kapanguhaan ug mapauswag ang imong batting average pinaagi lamang sa pag-focus sa mga welga," ingon niya.
Unsa ang pipila ka hinungdanon nga sangkap nga imong gipangita kung nag-analisar sa usa ka deal?
Miingon si Beazley nga ang una niyang gipangita mao ang "kasakit." Siya mipasabut, "Unsa nga problema ang gisulbad? Ug unsa ka dako ang merkado? Sunod, akong gitan-aw ang produkto o serbisyo nga nagsulbad sa problema, ang grupo sa luyo niini, ug ang oras sa ilang kantidad nga proposisyon. Daghan kog nadunggan nga naghulagway niini nga mahulagwayon isip Track (merkado), Kabayo (produkto o serbisyo), Jockey (founder ug team), ug kondisyon sa panahon (timing). Kon atong gradohan ang tanan niini nga “A+,” kusganon natong gipangita ang maong mga kahigayonan.”
Giingon ni Strausbaugh nga gusto niya ang balangkas nga gipagawas sa UChicago Business School nga gitawag OUTSIDE-IMPACTS - duha ka mga acronym nga nakakuha sa hinungdanon nga mga elemento sa mga pangutana nga gipangutana sa pag-analisar sa usa ka deal. ANG GAWAS nagpasabot sa oportunidad, kawalay kasiguruhan, team, estratehiya, puhunan, deal, exit. Ang IMPACT nagpasabut sa ideya, merkado, proprietary, pagdawat, kompetisyon, oras, katulin.
Aduna bay mga instant deal-breaker o pula nga mga bandila nga makapugong kanimo sa pagpadayon sa usa ka deal?
Si Beazley nag-ingon nga usa ka hinungdanon nga signal sa pasidaan usa ka huyang nga magtutukod. "Kung ang nagtukod dili usa ka epektibo nga istoryador ug dili mahulagway kung ngano nga makadaog sila sa kategorya, lisud alang kanamo nga magpadayon sa usa ka pamuhunan," ingon niya. "Sa samang paagi, lisud ang pagdani sa talento sa taktikal nga pagpatuman kung ang magtutukod nanlimbasug nga ibaligya ang ilang panan-aw sa uban. Mapakyas usab sila sa pagkuha sa permanente (ie, equity) nga kapital nga gikinahanglan aron makatukod og dako nga negosyo.
Miuyon si Strausbaugh, nga namatikdan nga ang bisan unsang pangutana sa katakus sa kompanya sa pagpataas sa kapital usa ka pula nga bandila. “Nangita ko sa bisan unsang butang nga makapalisud sa kompanya sa pagpataas sa sunod nga hugna sa pondo. Naglakip kana sa katungod sa una nga pagdumili gikan sa mga estratehiko, gipalabi nga mga termino alang sa nangaging mga mamumuhunan, mga isyu sa pagpanag-iya sa IP, mga down-round, sobra nga utang nga adunay usa ka mahagiton nga cash flow waterfall, ug uban pa.
Unsang unang mga kinaiya sa usa ka kompanya ang kanunay nga timaan sa umaabot nga kalampusan?
"Ang mga ihalas nga malampuson nga mga kompanya lagmit adunay usa ka butang nga talagsaon sa ilang gitanyag," ingon ni Strausbaugh. "Kini mahimo nga ang teknolohiya o ang modelo sa negosyo (hunahuna Uber / AirBnB). Sa katapusan, ang tibuuk nga kategorya / industriya nagsunod (Lyft, ug uban pa) ug ang uban moabut base sa ilang kalidad sa pagpatay.
Nagtuo si Beazley nga ang usa ka eksperyensiyado nga magtutukod usa sa labing gisaad nga mga kinaiya sa usa ka malampuson nga pagsugod. "Usa ka tawo nga nakaadto na ug nakabuhat niini kaniadto ug nahibal-an kung giunsa paghimo ang kantidad sa shareholder sa paglabay sa panahon," ingon niya. "Usa ka tawo nga adunay taas nga pagtuo sa ilang kaugalingon aron mabuntog nila ang daghang mga babag, kapakyasan, ug pagduhaduha nga natural nga moabut sa pagtukod og bag-ong butang."
PAGGAMIT SA AV SCORECARD
Aron mas epektibong magamit ang pag-ila sa sumbanan sa Alumni Ventures, naggamit kami og disiplinadong pamaagi sa pag-atubang sa ebalwasyon nga makanunayon alang sa matag pundo ug matag puhunan. Pinaagi sa paggamit sa usa ka scorecard, among gi-organisar ug gi-standardize ang yawe nga mga aspeto sa pagtimbang-timbang sa deal, nga naggahin ug piho nga gibug-aton nga importansya sa matag usa.
Gilangkuban sa ~ 20 nga mga pangutana sa upat ka mga kategorya - naglangkob sa round, nanguna nga mamumuhunan, kompanya, ug team - Ang scorecard sa Alumni Ventures makatabang sa among Komite sa Pamuhunan sa pagsunod sa usa ka makanunayon nga sumbanan kung nangita mga deal.
- Round Section - Mga pangutana bahin sa lingin nga komposisyon, pagpabili, ug runway.
- Nanguna nga Seksyon sa Mamumuhunan -Assessment sa lig-on nga kalidad, kombiksyon, ug sektor/stage
- Seksyon sa Kompanya - Pagtimbang-timbang sa panginahanglan sa kustomer, modelo sa negosyo sa kompanya, momentum sa kompanya, kahusayan sa kapital, ug mga kanal sa kompetisyon.
- Seksyon sa Team - Pagsusi sa CEO ug sa management team, ingon man sa Board ug advisors, nga adunay mata alang sa track record, set sa kahanas, kahanas, ug network.
PAGLIKAY SA BIAS
Samtang adunay daghang mga benepisyo sa pagkilala sa sumbanan sa venture capital, adunay usab potensyal alang sa dili gusto nga pagpihig. Kay example, ang mga VC kasagarang dili tinuyo nga makahukom sa hitsura sa usa ka founder nga walay igong pagsabot sa kompanya o modelo2.
Sumala sa usa ka bag-o nga survey sa Axios, ang venture capital sa gihapon gidominar sa mga lalaki3. Samtang sa Alumni Ventures, kami hugot nga nagtuo sa gahum sa pagsuporta sa lain-laing mga founder ug mga kompanya - nga nagpasiugda niini nga thesis sa atong Anti-Bias Fund - aduna gihapoy potensyal sa pag-ila sa pattern nga gitabonan sa systemic bias.
"Ang mga tawo gi-wire sa pagpangita og mga shortcut," ingon ni Evelyn Rusli, ang Co-Founder ug Presidente sa Yumi, usa ka direkta-sa-konsumedor, usa ka organikong tatak sa pagkaon sa bata nga bahin sa portfolio sa Alumni Ventures Anti-Bias Fund. “Sa dihang nakita nimo ang sampsa kalampusan, gusto nimo nga ipares kana kutob sa mahimo. Adunay daghang pagpit-os sa mga tigpamuhunan aron makapangita mga mananaog, ug usahay ang mga mamumuhunan mag-default sa mas konserbatibo nga mga sumbanan aron mahimo kana. Kini nga mga pagpihig dili kinahanglan gikan sa usa ka lugar sa malisya - pagkahuman, gusto sa tanan nga makit-an ang sunod nga Mark Zuckerberg. Apan siguradong gipalisud nila ang dili kaayo representadong mga grupo nga makalusot.
Sama nga mapuslanon ang pag-ila sa mga sumbanan sa pagpangita sa mga deal, importante usab nga bansayon ang atong kaugalingon aron maamgohan ang potensyal sa bias. Nagtuo si Justin Straus-baugh nga ang paagi aron mabuntog kini mao ang paggamit sa scorecard sa AV, pagpangita sa mga kontrarian nga opinyon, ug pagpakigsulti sa mga eksperto sa industriya. Dugang pa, gipasiugda ni David Beazley nga ang labing kaayo nga paagi aron mapugngan ang sistematikong pagpihig mao ang aktibo nga pagpangita sa pagkalainlain. "Ang lainlaing mga konteksto gikan sa mga tawo gikan sa lainlaing mga kagikan mao ang bugtong paagi aron malikayan ang dili maayo nga pagpili," ingon niya.
Katapusan nga mga Hunahuna
Ang kalibutan sa venture paspas nga naglihok, ug sa Alumni Ventures, kamiview kapin sa 500 ka deal kada bulan. Ang pag-ila sa pagkamakanunayon sa pattern pinaagi sa paggamit sa personal nga kahanas ug ang among AV scorecard naghimo sa pag-analisar sa mga deal nga mas paspas ug mas episyente. Sa samang higayon, ang atong nagkalain-lain ug mapasaligon nga mga grupo sa pagpamuhunan nagtinabangay aron sa pagpakigbatok sa sistematikong pagpihig, nga nagpahinumdom sa atong kaugalingon nga isip mga tigpamuhunan sa kabag-ohan, kita kinahanglan nga alerto alang sa mga posibilidad sa bag-o ug lahi.
Importante nga Impormasyon sa Pagbutyag
Ang manedyer sa AV Funds mao ang Alumni Ventures Group (AVG), usa ka venture capital firm. Ang AV ug ang mga pondo dili kauban o gi-endorso sa bisan unsang kolehiyo o unibersidad. Kini nga mga materyal gihatag alang sa mga katuyoan sa kasayuran lamang. Ang mga tanyag sa mga securities gihimo lamang ngadto sa mga akreditado nga tigpamuhunan subay sa mga dokumento sa pagtanyag sa matag pundo, nga naghulagway lakip sa ubang mga butang sa mga risgo ug mga bayronon nga nalangkit sa Pondo nga kinahanglang tagdon sa dili pa mamuhunan. Ang mga pundo mao ang mga long-term nga pamuhunan nga naglakip sa usa ka dako nga risgo sa pagkawala, lakip na ang pagkawala sa tanan nga kapital nga gipuhunan. Ang nangaging pasundayag dili timailhan sa umaabot nga mga resulta. Ang mga oportunidad nga mamuhunan sa bisan unsang seguridad (sa usa ka Pondo, sa AV o sa usa ka tanyag nga sindikato) dili usa ka garantiya nga mahimo ka nga mamuhunan ug gipailalom sa tanan nga mga termino sa piho nga tanyag. Ang diversification dili makasiguro sa usa ka ganansya o makapanalipod batok sa pagkawala sa usa ka nagkunhod nga merkado. Usa kini ka estratehiya nga gigamit sa pagtabang sa pagpamenos sa risgo.
Nagtanyag ang AV og maalamon, yano nga pagpamuhunan sa pagpamuhunan sa mga akreditado nga tigpamuhunan. Sa espesipiko, ang AV naghatag usa ka agianan alang sa mga indibidwal nga makapanag-iya sa usa ka aktibo nga gidumala nga lainlaing portfolio sa negosyo nga adunay usa ka co-investing sa pamuhunan kauban ang mga eksperyensiyado nga mga kompanya sa VC. Sa naandan, nga adunay limitado nga kapital sa pamuhunan ug mga kontak, ang indibidwal nga mga tigpamuhunan adunay limitado nga pag-access sa gusto nga mga deal kauban ang mga eksperyensiyado nga mga kompanya sa VC, ug bisan kung maka-access sila sa usa o daghan pa nga mga deal, magkinahanglan kini og daghang oras, salapi, ug negosasyon aron matukod. usa ka lainlaing portfolio. Uban sa AV Funds, ang mga tigpamuhunan makapili gikan sa ubay-ubay nga mga pundo aron makahimo og usa ka puhunan aron makakuha og exposure sa usa ka nagkalain-laing portfolio sa mga pamuhunan nga gipili sa usa ka eksperyensiyadong manedyer. Ang yano nga mekanismo sa bayronon sa AV Funds nagtugot sa mga tigpamuhunan sa paglikay sa kanunay nga kapital nga mga tawag sa tibuok kinabuhi sa pundo nga makita sa ubang pribadong mga sakyanan sa pagpamuhunan. F50-X0362-211005.01.
Mga Dokumento / Mga Kapanguhaan
 |
Alumni Ventures Best Practices sa Pattern Recognition [pdf] Giya sa Gumagamit Labing maayo nga mga Practice sa Pattern Recognition, sa Pattern Recognition, Pattern Recognition, Recognition, Best Practice |
