Alumni yn Mentro Arferion Gorau mewn Adnabod Patrymau
BETH YW CYDNABOD PATRWM?
“Mae adnabod patrwm yn sgil hanfodol mewn cyfalaf menter … tra nad yw elfennau llwyddiant yn y busnes menter yn ailadrodd eu hunain yn fanwl gywir, maent yn aml yn odli. Wrth werthuso cwmnïau, bydd y VC llwyddiannus yn aml yn gweld rhywbeth sy’n eu hatgoffa o batrymau y maent wedi’u gweld o’r blaen.”
Bruce Dunlevie, Partner Cyffredinol yn Benchmark Capital
Wrth dyfu i fyny, roedd ein rhieni yn aml yn pwysleisio pwysigrwydd “mae arfer yn gwneud yn berffaith.” P'un a ydych chi'n dysgu camp newydd, yn astudio, neu'n dysgu sut i reidio beic yn unig, mae pŵer ailadrodd a chysondeb wedi bod yn fuddiol ers amser maith. Mae defnyddio budd profiad i adnabod patrymau a chael mewnwelediad i'r dyfodol yn sgil hanfodol a elwir yn adnabod patrymau. Mae adnabod patrymau yn rhan annatod o fuddsoddi mewn menter, gan fod llawer o fuddsoddwyr profiadol yn defnyddio profiadau o'r gorffennol i wneud penderfyniadau mwy effeithlon am fuddsoddiadau cyfredol1.
Patrymau Mentro, Paru Patrymau VC, https://venturepatterns.com/blog/vc/vc-pattern-matching.
Patrymau o'r Pros
Fel llawer o broffesiynau, po fwyaf y byddwch chi'n gwneud rhywbeth, yr hawsaf y daw i adnabod nodweddion cadarnhaol a negyddol. Mewn cyfalaf menter, mae angen dadansoddi llawer o fargeinion i ddechrau gweld patrymau llwyddiant. “Mae'n rhaid i chi weld llawer o fargeinion i wir ddeall a diffinio'r hyn sy'n gwmnïau da a'r hyn sy'n gwmnïau gwych,” meddai Wayne Moore, Partner Rheoli Cronfa Sbarduno Alumni Venture. “Mae’n cymryd tunnell a thunelli o ailadrodd i ddatblygu’r adnabyddiaeth patrwm hwnnw.”
Am gynample
Purple Arch Ventures (cronfa Alumni Ventures ar gyfer cymuned y Gogledd-orllewin) Mae'r Rheolwr Partner David Beazley yn chwilio am sylfaenydd cychwyn-i-ymadael llwyddiannus 3x fel nodwedd cwmni cadarnhaol sy'n tynnu ei sylw ar unwaith. Mewn cyferbyniad, mae Partner Rheoli Lakeshore Ventures (cronfa AV ar gyfer cymuned Prifysgol Chicago) Justin Strausbaugh yn edrych am unigrywiaeth y dechnoleg neu fodel busnes a thechnoleg platfform a fydd yn caniatáu ar gyfer twf a cholynau yn y dyfodol.
Buom yn siarad yn fanylach â'r AS Beazley ac AS Strausbaugh i ddeall yn well y patrymau penodol y maent yn gwylio amdanynt.
Felly, sut yn union y mae'r weithred o gydnabod patrwm yn gwella cyrchu bargen?
Yn ôl Beazley, mae'n gwella cyflymder ac effeithlonrwydd. “Pan allwch chi chwynnu'r bargeinion gwael yn gyflym a chanolbwyntio ar y rhai sydd â'r potensial i fod yn wneuthurwyr arian yn unig, ni fyddwch chi'n rhoi pwysau ar eich adnoddau a gallwch chi wella'ch cyfartaledd batio trwy ganolbwyntio ar streiciau yn unig,” meddai.
Beth yw rhai o’r cydrannau allweddol rydych chi’n edrych amdanyn nhw wrth ddadansoddi bargen?
Dywed Beazley mai’r peth cyntaf y mae’n edrych amdano yw “y boen.” Eglura, “Pa broblem sy’n cael ei datrys? A pha mor fawr yw'r farchnad? Nesaf, edrychaf ar y cynnyrch neu'r gwasanaeth sy'n datrys y broblem, y tîm y tu ôl iddo, ac amseriad eu cynnig gwerth. Rwyf wedi clywed llawer yn disgrifio hyn yn drosiadol fel y Trac (marchnad), y Ceffyl (cynnyrch neu wasanaeth), y Jockey (sylfaenydd a thîm), ac amodau tywydd (amseru). Os ydyn ni’n graddio pob un o’r rhain yn “A+,” rydyn ni’n mynd ar drywydd y cyfleoedd hynny’n egnïol.”
Dywed Strausbaugh ei fod yn hoffi’r fframwaith a roddwyd allan gan Ysgol Fusnes UChicago o’r enw OUTSIDE-IMPACTS—dau acronym sy’n dal elfennau allweddol y cwestiynau a ofynnir wrth ddadansoddi bargen. Ystyr OUTSIDE yw cyfle, ansicrwydd, tîm, strategaeth, buddsoddiad, bargen, ymadael. Ystyr IMPACT yw syniad, marchnad, perchnogol, derbyniad, cystadleuaeth, amser, cyflymder.
A oes unrhyw achosion o dorri bargen ar unwaith neu faneri coch sy'n eich atal rhag symud ymlaen gyda bargen?
Dywed Beazley fod signal rhybudd allweddol yn sylfaenydd gwan. “Os nad yw’r sylfaenydd yn storïwr effeithiol ac yn methu â disgrifio’n gryno pam y byddan nhw’n ennill y categori, mae’n anodd i ni fwrw ymlaen â buddsoddiad,” dywed. “Yn yr un modd, mae’n anodd denu’r dalent i weithredu’n dactegol pan fo’r sylfaenydd yn brwydro i werthu ei weledigaeth i eraill. Byddant hefyd yn methu â chael y cyfalaf parhaol (hy ecwiti) sydd ei angen i adeiladu busnes enfawr.”
Mae Strausbaugh yn cytuno, gan nodi mai baner goch yw unrhyw gwestiwn ynghylch gallu’r cwmni i godi cyfalaf. “Dw i’n chwilio am unrhyw beth fydd yn ei gwneud hi’n anodd i’r cwmni godi’r rownd nesaf o gyllid. Mae hynny’n cynnwys yr hawl i wrthod yn gyntaf gan gwmnïau strategol, y telerau a ffefrir ar gyfer y buddsoddwyr blaenorol, materion perchnogaeth eiddo deallusol, rowndiau i lawr, gormod o ddyled gyda rhaeadr llif arian heriol, ac ati.”
Pa nodweddion cynnar cwmni sydd yn aml wedi bod yn arwydd o lwyddiant yn y dyfodol?
“Mae cwmnïau gwyllt llwyddiannus yn dueddol o fod â rhywbeth unigryw yn eu cynnig,” meddai Strausbaugh. “Gallai fod yn dechnoleg neu’n fodel busnes (meddyliwch Uber/AirBnB). Yn y pen draw, mae’r categori/diwydiant cyfan yn dilyn (Lyft, ac ati) ac mae eraill yn dod ymlaen yn seiliedig ar ansawdd eu gweithredu.”
Mae Beazley yn credu bod sylfaenydd profiadol yn un o nodweddion mwyaf addawol busnes newydd llwyddiannus. “Rhywun sydd wedi bod yno ac wedi gwneud hynny o'r blaen ac sy'n gwybod sut i adeiladu gwerth cyfranddalwyr dros amser,” dywed. “Rhywun sydd â chred uchel yn eu hunain fel y gallant oresgyn y rhwystrau niferus, yr anawsterau a’r amheuaeth sy’n dod yn naturiol wrth adeiladu rhywbeth newydd.”
DEFNYDDIO'R CERDYN SGORIO AV
I ddefnyddio cydnabyddiaeth patrwm yn fwy effeithiol yn Alumni Ventures, rydym yn defnyddio dull disgybledig o werthuso cytundebau sy’n gyson ar gyfer pob cronfa a phob buddsoddiad. Trwy ddefnyddio cerdyn sgorio, rydym yn trefnu ac yn safoni agweddau allweddol ar werthuso bargeinion, gan ddyrannu pwysigrwydd pwysol penodol i bob un.
Yn cynnwys ~20 cwestiwn ar draws pedwar categori — yn cwmpasu rownd, prif fuddsoddwr, cwmni, a thîm — mae cerdyn sgorio Alumni Ventures yn helpu ein Pwyllgor Buddsoddi i ddilyn patrwm cyson wrth ddod o hyd i gytundebau.
- Adran Gron – Cwestiynau ar gyfansoddiad crwn, prisiad, a rhedfa.
- Adran Buddsoddwyr Arweiniol -Asesu ansawdd cadarn, argyhoeddiad, a sector(autage
- Adran y Cwmni – Gwerthusiad o alw cwsmeriaid, model busnes cwmni, momentwm y cwmni, effeithlonrwydd cyfalaf, a ffosydd cystadleuol.
- Adran Tîm – Archwilio’r Prif Weithredwr a’r tîm rheoli, yn ogystal â’r Bwrdd a chynghorwyr, gyda llygad am hanes, set sgiliau, arbenigedd, a rhwydwaith.
OSGOI TUEDD
Er bod llawer o fanteision i adnabyddiaeth o batrwm mewn cyfalaf menter, mae potensial hefyd am ragfarn ddigroeso. Am gynampLe, gall VCs yn aml farnu'n anfwriadol ar olwg sylfaenydd heb ddigon o fewnwelediad i'r cwmni neu'r model2.
Yn ôl arolwg diweddar gan Axios, mae cyfalaf menter yn dal i gael ei ddominyddu gan fwyaf gan ddynion3. Tra yn Alumni Ventures, rydym yn credu’n gryf yng ngrym cefnogi sefydlwyr a chwmnïau amrywiol—ar ôl tynnu sylw at y traethawd ymchwil hwn yn ein Cronfa Gwrth-Tuedd—mae’n dal i fod y potensial i gydnabod patrwm gael ei gymylu gan ragfarn systemig.
“Mae bodau dynol yn barod i chwilio am lwybrau byr,” meddai Evelyn Rusli, Cyd-sylfaenydd a Llywydd Yumi, brand bwyd babanod organig uniongyrchol a oedd yn rhan o bortffolio Cronfa Gwrth-Duedd Alumni Ventures. “Pan rydych chi wedi gweld sampllai o lwyddiant, rydych am baru hynny mor agos â phosibl. Mae llawer o bwysau ar fuddsoddwyr i ddod o hyd i enillwyr, ac weithiau bydd buddsoddwyr yn defnyddio patrymau mwy ceidwadol er mwyn gwneud hynny. Nid yw’r rhagfarnau hyn o reidrwydd yn dod o le malais—wedi’r cyfan, mae pawb eisiau dod o hyd i’r Mark Zuckerberg nesaf. Ond maen nhw’n sicr yn ei gwneud hi’n anoddach i grwpiau â llai o gynrychiolaeth dorri trwodd.”
Yn union fel ei bod yn fuddiol adnabod patrymau wrth ddod o hyd i fargeinion, mae hefyd yn bwysig hyfforddi ein hunain i wireddu potensial rhagfarn. Mae Justin Straus-baugh yn credu mai'r ffordd i fynd i'r afael â hyn yw trwy ddefnyddio cerdyn sgorio AV, ceisio barn contrarian, a siarad ag arbenigwyr yn y diwydiant. Yn ogystal, dywedodd David Beazley mai'r ffordd orau o atal tuedd systemig yw mynd ati i chwilio am amrywiaeth. “Gwahanol gyd-destunau i bobl o gefndiroedd gwahanol yw’r unig ffordd i osgoi dewis anffafriol,” meddai.
Syniadau Terfynol
Mae byd menter yn symud yn gyflym, ac yn Alumni Ventures, rydym yn ailview dros 500 o fargeinion y mis. Mae gallu adnabod cysondeb patrwm trwy ddefnyddio arbenigedd personol a'n cerdyn sgorio AV yn gwneud dadansoddi bargeinion yn gyflymach ac yn fwy effeithlon. Ar yr un pryd, mae ein timau buddsoddi amrywiol ac ymroddedig yn gweithio gyda'i gilydd i frwydro yn erbyn rhagfarn systemig, gan atgoffa ein hunain, fel buddsoddwyr mewn arloesi, bod angen i ni fod yn effro i bosibiliadau'r newydd a'r gwahanol.
Gwybodaeth Datgeliad Bwysig
Rheolwr y Cronfeydd AV yw Alumni Ventures Group (AVG), cwmni cyfalaf menter. Nid yw AV a'r cronfeydd yn gysylltiedig ag unrhyw goleg neu brifysgol nac yn eu cymeradwyo. Darperir y deunyddiau hyn er gwybodaeth yn unig. Dim ond i fuddsoddwyr achrededig y gwneir cynigion o warantau yn unol â dogfennau cynnig pob cronfa, sy'n disgrifio ymhlith pethau eraill y risgiau a'r ffioedd sy'n gysylltiedig â'r Gronfa y dylid eu hystyried cyn buddsoddi. Mae’r cronfeydd yn fuddsoddiadau hirdymor sy’n cynnwys risg sylweddol o golled, gan gynnwys colli’r holl gyfalaf a fuddsoddir. Nid yw perfformiad yn y gorffennol yn arwydd o ganlyniadau yn y dyfodol. Nid yw cyfleoedd i fuddsoddi mewn unrhyw sicrwydd (Cronfa, AV neu mewn cynnig syndicet) yn warant y byddwch yn gallu buddsoddi ac yn ddarostyngedig i holl delerau’r cynnig penodol. Ni all arallgyfeirio sicrhau elw nac amddiffyn rhag colled mewn marchnad sy'n dirywio. Mae'n strategaeth a ddefnyddir i helpu i liniaru risg.
Mae AV yn cynnig buddsoddiad menter smart, syml i fuddsoddwyr achrededig. Yn benodol, mae AV yn darparu llwybr i unigolion fod yn berchen ar bortffolio menter amrywiol a reolir yn weithredol gydag un buddsoddiad yn cyd-fuddsoddi ochr yn ochr â chwmnïau VC profiadol. Yn draddodiadol, gyda chyfalaf buddsoddi a chysylltiadau cyfyngedig, mae buddsoddwyr unigol wedi cael mynediad cyfyngedig at fargeinion dymunol ochr yn ochr â chwmnïau gwirfoddol a reolir profiadol, a hyd yn oed pe gallent gael mynediad at un neu fwy o gytundebau o’r fath, byddai’n cymryd gormod o amser, arian, a negodi i adeiladu portffolio amrywiol. Gyda Chronfeydd AV, gall buddsoddwyr ddewis o nifer o gronfeydd i wneud un buddsoddiad er mwyn dod i gysylltiad â phortffolio amrywiol o fuddsoddiadau a ddewisir gan reolwr profiadol. Mae mecanwaith ffioedd syml Cronfeydd AV yn caniatáu i fuddsoddwyr osgoi galwadau cyfalaf cyson trwy gydol oes y gronfa fel a geir mewn cyfryngau buddsoddi preifat eraill. F50-X0362-211005.01.
Dogfennau / Adnoddau
 |
Alumni yn Mentro Arferion Gorau mewn Adnabod Patrymau [pdfCanllaw Defnyddiwr Arferion Gorau mewn Adnabod Patrymau, mewn Adnabod Patrymau, Cydnabod Patrymau, Cydnabod, Arferion Gorau |
