فارغ التحصیلان سرمایه گذاری بهترین روش ها در تشخیص الگو
تشخیص الگو چیست؟
"تشخیص الگو یک مهارت ضروری در سرمایه گذاری خطرپذیر است... در حالی که عناصر موفقیت در کسب و کار خطرپذیر خود را دقیقا تکرار نمی کنند، اغلب قافیه می شوند. در ارزیابی شرکت ها، VC موفق اغلب چیزی را می بیند که الگوهایی را که قبلا دیده اند را به آنها یادآوری می کند.
بروس دانلوی، شریک عمومی در بنچمارک کپیتال
در بزرگ شدن، والدین ما اغلب بر اهمیت «تمرین کامل می‌کند» تأکید می‌کردند. چه در یادگیری یک ورزش جدید، چه مطالعه، و یا به سادگی یاد گرفتن دوچرخه سواری، قدرت تکرار و ثبات مدت ها مفید بوده است. استفاده از مزیت تجربه برای شناخت الگوها و جمع آوری بینش نسبت به آینده یک مهارت حیاتی است که به عنوان تشخیص الگو شناخته می شود. شناسایی الگو بخشی جدایی ناپذیر از سرمایه گذاری مخاطره آمیز است، زیرا بسیاری از سرمایه گذاران باتجربه از تجربیات گذشته برای تصمیم گیری موثرتر در مورد سرمایه گذاری های فعلی استفاده می کنند.
الگوهای سرمایه گذاری، تطبیق الگوی VC، https://venturepatterns.com/blog/vc/vc-pattern-matching.
الگوهایی از حرفه ای ها
مانند بسیاری از حرفه ها، هرچه بیشتر کاری را انجام دهید، تشخیص ویژگی های مثبت و منفی آسان تر می شود. در سرمایه گذاری خطرپذیر، تجزیه و تحلیل بسیاری از معاملات برای شروع دیدن الگوهای موفقیت لازم است. وین مور، شریک مدیریتی صندوق بذر سرمایه‌گذاری فارغ‌التحصیلان، می‌گوید: «شما باید معاملات زیادی را ببینید تا واقعاً بفهمید و بین شرکت‌های خوب و شرکت‌های بزرگ مشخص کنید. «توسعه دادن به این تشخیص الگو به هزاران تن تکرار نیاز دارد.»
برای مثالample
Purple Arch Ventures (صندوق سرمایه گذاری فارغ التحصیلان برای جامعه شمال غربی) شریک مدیر دیوید بیزلی به دنبال یک بنیانگذار موفق 3 برابری استارتاپ تا خروج به عنوان یک ویژگی مثبت شرکت است که بلافاصله توجه او را جلب می کند. در مقابل، Lakeshore Ventures (صندوق AV برای جامعه دانشگاه شیکاگو) شریک مدیر جاستین استراوسباگ به دنبال منحصربه‌فرد بودن فناوری یا مدل کسب‌وکار و فناوری پلتفرم است که امکان رشد و محورهای آینده را فراهم می‌کند.
ما با MP Beazley و MP Strausbaugh عمیق تر صحبت کردیم تا الگوهای خاصی را که آنها دنبال می کنند بهتر درک کنیم.
بنابراین، دقیقاً چگونه عمل شناسایی الگو منبع یابی معامله را بهبود می بخشد؟
به گفته بیزلی، سرعت و کارایی را بهبود می بخشد. او می‌گوید: «وقتی بتوانید به‌سرعت معاملات بد را از بین ببرید و فقط روی آنهایی تمرکز کنید که پتانسیل سرمایه‌گذاری را دارند، منابع خود را تحت فشار قرار نمی‌دهید و می‌توانید میانگین ضربات خود را تنها با تمرکز بر اعتصاب‌ها بهبود بخشید.
برخی از مؤلفه های کلیدی که هنگام تجزیه و تحلیل یک معامله به دنبال آن هستید چیست؟
بیزلی می گوید که اولین چیزی که او به دنبال آن می گردد «درد» است. او توضیح می دهد: «چه مشکلی در حال حل شدن است؟ و بازار چقدر است؟ در مرحله بعد، به محصول یا خدماتی که مشکل را حل می کند، تیم پشت آن و زمان پیشنهاد ارزش آنها را بررسی می کنم. من شنیده ام که بسیاری این را به صورت استعاری به عنوان مسیر (بازار)، اسب (محصول یا خدمات)، جوکی (موسس و تیم)، و شرایط آب و هوایی (زمان بندی) توصیف می کنند. اگر به همه آنها نمره "A+" بدهیم، به شدت آن فرصت ها را دنبال می کنیم.
استراسباگ می‌گوید که چارچوب ارائه شده توسط مدرسه بازرگانی UChicago به نام OUTSIDE-IMPACTS را دوست دارد - دو مخفف که عناصر کلیدی سؤالاتی را که هنگام تجزیه و تحلیل یک معامله پرسیده می‌شوند، نشان می‌دهند. OUTSIDE مخفف فرصت، عدم اطمینان، تیم، استراتژی، سرمایه گذاری، معامله، خروج است. IMPACT مخفف ایده، بازار، اختصاصی، پذیرش، رقابت، زمان، سرعت است.
آیا معامله‌گر فوری یا پرچم قرمزی وجود دارد که شما را از پیشبرد معامله باز دارد؟
بیزلی می گوید یک سیگنال هشدار دهنده کلیدی، یک بنیانگذار ضعیف است. او می‌گوید: «اگر بنیانگذار داستان‌نویس مؤثری نباشد و نتواند به طور خلاصه توضیح دهد که چرا برنده این بخش می‌شود، ادامه سرمایه‌گذاری برای ما دشوار است. به همین ترتیب، جذب استعداد برای اجرای تاکتیکی زمانی که بنیانگذار در تلاش برای فروش دیدگاه خود به دیگران است، دشوار است. آنها همچنین نخواهند توانست سرمایه دائمی (یعنی دارایی) مورد نیاز برای ایجاد یک کسب و کار عظیم را به دست آورند."
استراوسباو موافق است، و اشاره می کند که هر گونه سوال در مورد توانایی شرکت برای افزایش سرمایه یک پرچم قرمز است. من به دنبال هر چیزی هستم که جذب دور بعدی بودجه را برای شرکت دشوار کند. این شامل حق اولین امتناع از استراتژی‌ها، شرایط ترجیحی برای سرمایه‌گذاران قبلی، مسائل مربوط به مالکیت IP، ریزش‌ها، بدهی‌های بیش از حد با جریان نقدینگی چالش برانگیز و غیره است.
چه ویژگی های اولیه یک شرکت اغلب نشانه های موفقیت آینده بوده است؟
استراوسباگ می‌گوید: «شرکت‌های فوق‌العاده موفق تمایل دارند چیزی منحصربه‌فرد در ارائه خود داشته باشند. این می تواند فناوری یا مدل کسب و کار باشد (به Uber/AirBnB فکر کنید). در نهایت، کل دسته/صنعت (لیفت و غیره) دنبال می‌شوند و سایرین بر اساس کیفیت اجرایشان همراه می‌شوند.»
بیزلی معتقد است که یک بنیانگذار با تجربه یکی از امیدوارکننده ترین ویژگی های یک استارتاپ موفق است. او می گوید: «کسی که قبلاً آنجا بوده و این کار را انجام داده است و می داند که چگونه ارزش سهامداران را در طول زمان ایجاد کند. "کسی که به خودش اعتقاد بالایی دارد تا بتواند بر موانع، شکست‌ها و تردیدهای متعددی که به طور طبیعی با ساختن چیزی جدید به وجود می‌آید غلبه کند."
استفاده از کارت امتیازی AV
برای به کارگیری موثرتر تشخیص الگو در Alumni Ventures، ما از یک رویکرد منضبط برای ارزیابی معامله استفاده می کنیم که برای هر صندوق و هر سرمایه گذاری سازگار است. از طریق استفاده از کارت امتیازی، ما جنبه‌های کلیدی ارزیابی معامله را سازماندهی و استاندارد می‌کنیم و به هر کدام اهمیت وزنی خاصی اختصاص می‌دهیم.
متشکل از 20 سوال در چهار دسته - شامل دور، سرمایه گذار اصلی، شرکت و تیم - کارت امتیازی Alumni Ventures به کمیته سرمایه گذاری ما کمک می کند تا از یک الگوی ثابت در هنگام یافتن منابع معاملات پیروی کند.
- بخش گرد - سوالات مربوط به ترکیب دور، ارزش گذاری، و باند.
- بخش سرمایه گذار پیشرو -ارزیابی کیفیت شرکت، اعتقاد و بخش/هاtage
- بخش شرکت - ارزیابی تقاضای مشتری، مدل کسب‌وکار شرکت، حرکت شرکت، کارایی سرمایه، و خندق‌های رقابتی.
- بخش تیم - بررسی مدیر عامل و تیم مدیریت و همچنین هیئت مدیره و مشاوران با توجه به سابقه، مجموعه مهارت، تخصص و شبکه.
اجتناب از تعصب
در حالی که مزایای بسیاری برای شناسایی الگو در سرمایه گذاری خطرپذیر وجود دارد، همچنین احتمال سوگیری ناخواسته نیز وجود دارد. برای مثالampبنابراین، VCها اغلب می‌توانند ناخواسته درباره ظاهر بنیانگذار بدون بینش کافی نسبت به شرکت یا مدل2 قضاوت کنند.
بر اساس یک نظرسنجی اخیر توسط Axios، سرمایه گذاری خطرپذیر هنوز به طور عمده تحت سلطه مردان است. در حالی که در Alumni Ventures هستیم، قویاً به قدرت حمایت از بنیانگذاران و شرکت‌های مختلف اعتقاد داریم - با توجه به این تز در صندوق ضد تعصب خود - هنوز پتانسیل شناسایی الگو توسط سوگیری سیستمی وجود دارد.
Evelyn Rusli، یکی از بنیانگذاران و رئیس Yumi، یک برند غذای کودک ارگانیک که بخشی از سبد سرمایه گذاری Anti-Bias Fund Alumni Ventures بود، می گوید: «انسان ها به دنبال میانبر هستند. «وقتی شما sampبرای موفقیت، شما می خواهید تا حد امکان با آن مطابقت داشته باشید. فشار زیادی روی سرمایه گذاران برای یافتن برندگان وجود دارد، و گاهی اوقات سرمایه گذاران برای انجام این کار، الگوهای محافظه کارانه تری را پیش فرض می گیرند. این سوگیری‌ها لزوماً ناشی از بدخواهی نیستند - بالاخره همه می‌خواهند مارک زاکربرگ بعدی را پیدا کنند. اما آنها مطمئناً کار را برای گروه‌هایی که کمتر دارای نمایندگی هستند دشوارتر می‌کنند.»
همانطور که تشخیص الگوها در هنگام یافتن منابع سودمند است، آموزش خودمان برای درک پتانسیل سوگیری نیز مهم است. جاستین استراوس باگ معتقد است راه مبارزه با این موضوع از طریق استفاده از کارت امتیازی AV، جستجوی نظرات مخالف و گفتگو با کارشناسان صنعت است. بعلاوه، دیوید بیزلی مدافع این بود که بهترین راه برای جلوگیری از سوگیری سیستمیک، جستجوی فعالانه برای تنوع است. او می‌گوید: «زمینه‌های متفاوت از افراد با پیشینه‌های متفاوت تنها راه برای جلوگیری از انتخاب نامطلوب است.
افکار نهایی
دنیای سرمایه گذاری به سرعت در حال حرکت است، و در Alumni Ventures، ما در حال حرکت هستیمview بیش از 500 معامله در ماه توانایی تشخیص سازگاری الگو از طریق استفاده از تخصص شخصی و کارت امتیازی AV ما، تجزیه و تحلیل معاملات را سریع‌تر و کارآمدتر می‌کند. در عین حال، تیم‌های سرمایه‌گذاری متنوع و متعهد ما برای مبارزه با سوگیری سیستمی با یکدیگر همکاری می‌کنند و به خود یادآوری می‌کنند که به عنوان سرمایه‌گذار در نوآوری، باید نسبت به امکانات جدید و متفاوت هوشیار باشیم.
اطلاعات افشای مهم
مدیر AV Funds، Alumni Ventures Group (AVG)، یک شرکت سرمایه گذاری خطرپذیر است. AV و صندوق ها به هیچ کالج یا دانشگاهی وابسته یا تایید نشده اند. این مطالب فقط برای مقاصد اطلاعاتی ارائه شده است. پیشنهادات اوراق بهادار فقط به سرمایه گذاران معتبر طبق اسناد پیشنهادی هر صندوق انجام می شود، که از جمله خطرات و هزینه های مرتبط با صندوق را که باید قبل از سرمایه گذاری در نظر گرفته شود، توصیف می کند. این وجوه سرمایه گذاری های بلندمدتی هستند که ریسک قابل توجهی از دست دادن، از جمله از دست دادن تمام سرمایه سرمایه گذاری شده را در بر می گیرد. عملکرد گذشته نشان دهنده نتایج آینده نیست. فرصت‌های سرمایه‌گذاری در هر نوع اوراق بهاداری (یک صندوق، AV یا در یک پیشنهاد سندیکایی) تضمینی برای سرمایه‌گذاری شما نیست و مشمول همه شرایط پیشنهاد خاص هستید. تنوع نمی تواند سود را تضمین کند یا از ضرر در بازار رو به زوال محافظت کند. این یک استراتژی است که برای کمک به کاهش خطر استفاده می شود.
AV سرمایه گذاری مخاطره آمیز هوشمند و ساده را به سرمایه گذاران معتبر ارائه می دهد. به طور خاص، AV مسیری را برای افراد فراهم می‌کند تا با یک سرمایه‌گذاری مشترک در کنار شرکت‌های باتجربه VC، دارای یک سبد سرمایه‌گذاری متنوع با مدیریت فعال باشند. به‌طور سنتی، با سرمایه‌گذاری محدود و تماس‌ها، سرمایه‌گذاران فردی در کنار شرکت‌های باتجربه VC به معاملات مطلوب دسترسی محدودی داشته‌اند، و حتی اگر بتوانند به یک یا چند معامله دسترسی داشته باشند، زمان، پول و مذاکره بسیار زیادی برای ایجاد نیاز دارد. یک سبد متنوع با صندوق‌های AV، سرمایه‌گذاران می‌توانند از بین تعدادی صندوق، یک سرمایه‌گذاری واحد را انتخاب کنند تا در معرض سبد متنوعی از سرمایه‌گذاری‌های انتخاب شده توسط یک مدیر مجرب قرار گیرند. مکانیسم کارمزد ساده صندوق‌های AV به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد از تماس‌های سرمایه ثابت در طول عمر صندوق مانند سایر وسایل سرمایه‌گذاری خصوصی اجتناب کنند. F50-X0362-211005.01.
اسناد / منابع
 |
فارغ التحصیلان سرمایه گذاری بهترین روش ها در تشخیص الگو [pdfراهنمای کاربر بهترین روش ها در تشخیص الگو، در تشخیص الگو، تشخیص الگو، شناخت، بهترین روش ها |
