Alumni Ventures Best Practices í mynsturviðurkenningu
HVAÐ ER MYNSTURVIÐURKENNING?
„Mynsturþekking er nauðsynleg kunnátta í áhættufjármagni... á meðan þættir velgengni í áhættubransanum endurtaka sig ekki nákvæmlega, þeir ríma oft. Við mat á fyrirtækjum mun árangursríkur VC oft sjá eitthvað sem minnir þá á mynstur sem þeir hafa séð áður.
Bruce Dunlevie, aðalaðili hjá Benchmark Capital
Í uppvextinum lögðu foreldrar okkar oft áherslu á mikilvægi þess að „æfingin skapar meistarann“. Hvort sem þú ert að læra nýja íþrótt, læra eða einfaldlega læra að hjóla, hefur kraftur endurtekningar og samkvæmni löngu reynst gagnlegur. Að nota ávinning af reynslu til að þekkja mynstur og afla innsýn í framtíðina er mikilvæg kunnátta sem kallast mynsturþekking. Mynsturþekking er óaðskiljanlegur hluti af áhættufjárfestingum, þar sem margir vanir fjárfestar nota reynslu frá fortíðinni til að taka ákvarðanir um núverandi fjárfestingar á skilvirkari hátt1.
Venture Patterns, VC Pattern Matching, https://venturepatterns.com/blog/vc/vc-pattern-matching.
Mynstur frá Pros
Eins og margar starfsstéttir, því meira sem þú gerir eitthvað, því auðveldara verður að þekkja jákvæða og neikvæða eiginleika. Í áhættufjármagni þarf að greina mörg tilboð til að byrja að sjá mynstur árangurs. „Þú verður að sjá fullt af samningum til að skilja og skilgreina raunverulega á milli hvað eru góð fyrirtæki og hvað eru frábær fyrirtæki,“ segir Wayne Moore, framkvæmdastjóri Seed Fund Alumni Venture. "Það þarf tonn og tonn af endurtekningu til að þróa þessa mynsturþekkingu."
Til dæmisample
Purple Arch Ventures (sjóður Alumni Ventures fyrir norðvestursamfélagið) Framkvæmdaaðili David Beazley leitar að 3x farsælum stofnanda til að hætta sem upphafsfyrirtæki sem jákvætt fyrirtæki sem vekur strax athygli hans. Aftur á móti, Lakeshore Ventures (sjóður AV fyrir háskólann í Chicago samfélaginu) Framkvæmdaaðili Justin Strausbaugh leitar að sérstöðu tækninnar eða viðskiptamódelsins og vettvangstækninnar sem mun leyfa framtíðarvöxt og snúninga.
Við ræddum ítarlega við bæði þingmanninn Beazley og þingmanninn Strausbaugh til að skilja betur tiltekið mynstur sem þeir horfa á.
Svo, hvernig nákvæmlega bætir athöfn mynsturgreiningar uppspretta samninga?
Samkvæmt Beazley bætir það hraða og skilvirkni. „Þegar þú getur fljótt útrýmt slæmu tilboðunum og einbeitt þér aðeins að þeim sem eiga möguleika á að vera sjóðsframleiðendur, þá mun þú ekki þvinga fjármagn þitt og getur bætt battameðaltalið þitt með því að einbeita þér eingöngu að verkföllum,“ segir hann.
Hverjir eru nokkrir lykilþættir sem þú leitar að þegar þú greinir samning?
Beazley segir að það fyrsta sem hann leitar að sé „verkurinn“. Hann útskýrir „Hvaða vandamál er verið að leysa? Og hversu stór er markaðurinn? Næst lít ég á vöruna eða þjónustuna sem leysir vandamálið, teymið á bakvið hana og tímasetningu gildistillögu þeirra. Ég hef heyrt marga lýsa þessu í myndlíkingu sem brautinni (markaðnum), hestinum (vara eða þjónusta), hlauparanum (stofnandi og lið) og veðurskilyrði (tímasetning). Ef við gefum öllum þessum einkunnum „A+“, þá sækjum við þessi tækifæri af krafti.
Strausbaugh segist vera hrifinn af rammanum sem UChicago viðskiptaskólinn setti fram sem kallast OUTSIDE-IMPACTS - tvær skammstafanir sem fanga lykilatriði spurninga sem spurt er þegar samningur er greindur. OUTSIDE stendur fyrir tækifæri, óvissu, lið, stefnu, fjárfestingu, samning, brottför. IMPACT stendur fyrir hugmynd, markaður, eignarréttur, viðurkenning, samkeppni, tími, hraði.
Eru einhverjir tafarlausir samningar eða rauðir fánar sem fæla þig frá því að halda áfram með samning?
Beazley segir að lykilviðvörunarmerki sé veikur stofnandi. „Ef stofnandinn er ekki áhrifaríkur sögumaður og getur ekki lýst í stuttu máli hvers vegna þeir munu vinna flokkinn, þá er erfitt fyrir okkur að halda áfram með fjárfestingu,“ segir hann. „Sömuleiðis er erfitt að laða að hæfileikana til að framkvæma taktískt þegar stofnandinn á í erfiðleikum með að selja sýn sína til annarra. Þeir munu líka ekki ná því varanlega (þ.e. eigin fé) sem þarf til að byggja upp stórt fyrirtæki.
Strausbaugh tekur undir það og tekur fram að allar spurningar um getu félagsins til að afla fjármagns sé rauður fáni. „Ég er á höttunum eftir einhverju sem gerir félaginu erfitt fyrir að afla næstu fjármögnunarlota. Það felur í sér forkaupsrétt frá stefnumótun, ákjósanleg kjör fyrir fyrri fjárfesta, málefni eignarhaldsréttar, niðurfærslur, of miklar skuldir með krefjandi sjóðstreymi, osfrv.“
Hvaða fyrstu einkenni fyrirtækis hafa oft verið merki um velgengni í framtíðinni?
„Fyrirtæki sem hafa náð miklum árangri hafa tilhneigingu til að hafa eitthvað einstakt í tilboði sínu,“ segir Strausbaugh. „Það gæti verið tæknin eða viðskiptamódelið (hugsaðu Uber/AirBnB). Að lokum fylgir allur flokkurinn/iðnaðurinn með (Lyft, o.s.frv.) og aðrir koma með eftir gæðum framkvæmdar.“
Beazley telur að reyndur stofnandi sé einn af efnilegustu eiginleikum farsæls sprotafyrirtækis. „Einhver sem hefur verið þarna og gert það áður og veit hvernig á að byggja upp verðmæti hluthafa með tímanum,“ segir hann. „Einhver sem hefur mikla trú á sjálfum sér svo hann geti sigrast á hinum fjölmörgu hindrunum, áföllum og tortryggni sem náttúrulega fylgir því að byggja eitthvað nýtt.
AÐ NÝTA AV SKRÁTTA
Til að nýta munsturviðurkenningu á skilvirkari hátt hjá Alumni Ventures notum við agaða nálgun við mat á samningum sem er í samræmi við hvern sjóð og hverja fjárfestingu. Með því að nota skorkort, skipuleggjum við og stöðlum lykilþætti samningsmats, úthlutum sérstöku vegnu mikilvægi til hvers og eins.
Samsett úr ~20 spurningum í fjórum flokkum - sem ná yfir umferð, aðalfjárfesti, fyrirtæki og teymi - skorkort Alumni Ventures hjálpar fjárfestingarnefndinni okkar að fylgja samræmdu mynstri við kaup á tilboðum.
- Hringdeild – Spurningar um samsetningu umferðar, verðmat og flugbraut.
- Leiðandi fjárfestadeild -Mat á gæðum fyrirtækis, sannfæringu og geiratage
- Fyrirtækjadeild - Mat á eftirspurn viðskiptavina, viðskiptamódel fyrirtækis, skriðþunga fyrirtækis, skilvirkni fjármagns og samkeppnishæfni.
- Liðsdeild – Skoða forstjóra og stjórnendahóp, sem og stjórn og ráðgjafa, með auga fyrir afrekaskrá, færni, sérfræðiþekkingu og tengslanet.
FORÐAÐ HLUTI
Þó að það séu margir kostir við mynsturviðurkenningu í áhættufjármagni, þá er líka möguleiki á óvelkominni hlutdrægni. Til dæmisampLe, VCs geta oft óvart fellt dóma um útlit stofnanda án þess að hafa næga innsýn í fyrirtækið eða líkanið2.
Samkvæmt nýlegri könnun Axios er áhættufjármagn enn yfirgnæfandi af körlum3. Á meðan við erum hjá Alumni Ventures, trúum við eindregið á kraftinn í að styðja fjölbreytta stofnendur og fyrirtæki - eftir að hafa lagt áherslu á þessa ritgerð í Anti-Bias Fund okkar - þá er enn möguleiki á að mynsturþekking sé skýð af kerfislægri hlutdrægni.
„Mönnunum er snúið að því að leita að flýtileiðum,“ segir Evelyn Rusli, stofnandi og forseti Yumi, sem er beint til neytenda, lífræns barnamatarmerkis sem var hluti af safni Alumni Ventures Anti-Bias Fund. „Þegar þú hefur séð sampLesa af velgengni, þú vilt passa það eins vel og hægt er. Það er mikill þrýstingur á fjárfesta að finna sigurvegara og stundum munu fjárfestar vanrækja íhaldssamari mynstur til að gera það. Þessar hlutdrægni eru ekki endilega frá stað illsku - eftir allt saman vilja allir finna næsta Mark Zuckerberg. En þeir gera það vissulega erfiðara fyrir hópa með fámennari fulltrúa að slá í gegn.“
Rétt eins og það er gagnlegt að viðurkenna mynstur þegar þú kaupir tilboð, þá er líka mikilvægt að þjálfa okkur í að átta okkur á hugsanlegum hlutdrægni. Justin Straus-baugh telur að leiðin til að berjast gegn þessu sé með því að nota skorkort AV, leita að gagnstæðum skoðunum og tala við sérfræðinga í iðnaðinum. Að auki taldi David Beazley að besta leiðin til að koma í veg fyrir kerfislæga hlutdrægni væri að leita virkan að fjölbreytileika. „Mismunandi samhengi frá fólki með ólíkan bakgrunn er eina leiðin til að forðast skaðlegt val,“ segir hann.
Lokahugsanir
Framtaksheimurinn er á hraðri ferð og hjá Alumni Ventures erum viðview yfir 500 tilboð á mánuði. Að geta greint samræmi í mynstri með því að nýta persónulega sérfræðiþekkingu og AV skorkortið okkar gerir greiningu samninga hraðari og skilvirkari. Á sama tíma vinna fjölbreytt og einsett fjárfestingateymi okkar saman að því að berjast gegn kerfislægri hlutdrægni og minna okkur á að sem fjárfestar í nýsköpun þurfum við að vera vakandi fyrir möguleikum hins nýja og öðruvísi.
Mikilvægar upplýsingar um upplýsingagjöf
Framkvæmdastjóri AV sjóðanna er Alumni Ventures Group (AVG), áhættufjármagnsfyrirtæki. AV og sjóðirnir eru ekki tengdir eða samþykktir af neinum háskóla eða háskólum. Þetta efni er eingöngu veitt til upplýsinga. Verðbréfatilboð eru eingöngu veitt viðurkenndum fjárfestum samkvæmt útboðsskjölum hvers sjóðs, þar sem meðal annars er lýst áhættu og þóknun tengdum sjóðnum sem ætti að hafa í huga áður en fjárfest er. Sjóðirnir eru langtímafjárfestingar sem fela í sér verulega tapáhættu, þar með talið tap á öllu fjárfestu. Fyrri árangur er ekki vísbending um framtíðarárangur. Tækifæri til að fjárfesta í hvaða verðbréfi sem er (í sjóði, AV eða í sambankaútboði) er ekki trygging fyrir því að þú getir fjárfest og er háð öllum skilmálum útboðsins. Fjölbreytni getur ekki tryggt hagnað eða verndað gegn tapi á hnignandi markaði. Það er stefna sem notuð er til að draga úr áhættu.
AV býður upp á snjalla, einfalda áhættufjárfestingu til viðurkenndra fjárfesta. Nánar tiltekið veitir AV slóð fyrir einstaklinga til að eiga virkt stýrt fjölbreytt áhættusafn með einni fjárfestingu sem er meðfjárfestingu ásamt reyndum VC-fyrirtækjum. Hefðbundið, með takmarkað fjárfestingarfé og tengiliði, hafa einstakir fjárfestar haft takmarkaðan aðgang að æskilegum samningum ásamt reyndum VC-fyrirtækjum, og jafnvel þótt þeir gætu fengið aðgang að einum eða fleiri slíkum samningum myndi það taka óhóflega mikinn tíma, peninga og samningaviðræður að byggja upp fjölbreytt eignasafn. Með AV sjóðum geta fjárfestar valið úr fjölda sjóða til að gera eina fjárfestingu til að öðlast áhættu fyrir fjölbreyttu safni fjárfestinga sem valin er af reyndum stjórnanda. Einfalt gjaldkerfi AV sjóða gerir fjárfestum kleift að forðast stöðugt fjármagnsuppköll á líftíma sjóðsins eins og er að finna í öðrum einkafjárfestingarfyrirtækjum. F50-X0362-211005.01.
Skjöl / auðlindir
 |
Alumni Ventures Best Practices í mynsturviðurkenningu [pdfNotendahandbók Bestu starfshættir í mynsturviðurkenningu, í mynsturviðurkenningu, mynsturviðurkenningu, viðurkenningu, bestu starfsvenjur |
