Alumni Ventures Best Practices in Pattern Recognition
CHE COSA È PATTERN RICONOSCISSEMENT?
"U ricunniscenza di i mudelli hè una cumpetenza essenziale in u capitale di venture ... mentre chì l'elementi di successu in l'affari di venture ùn si ripetenu micca precisamente, spessu rimanu. In l'evaluazione di l'imprese, u VC riesciutu spessu vede qualcosa chì li ricorda di mudelli chì anu vistu prima ".
Bruce Dunlevie, General Partner di Benchmark Capital
Crescendu, i nostri genitori spessu enfatizatu l'impurtanza di "a pratica rende perfetta". Sia à amparà un novu sport, studià, o simpricimenti apprendu à andà in bicicletta, u putere di a ripetizione è a coherenza hè stata longa dimustrata benefica. Aduprà u benefiziu di l'esperienza per ricunnosce mudelli è raccoglie una visione di u futuru hè una cumpetenza vitale chjamata ricunniscenza di mudelli. A ricunniscenza di i mudelli hè una parte integrante di l'investimentu di venture, postu chì parechji investitori sperimentati utilizanu l'esperienze di u passatu per piglià decisioni più efficaci nantu à l'investimenti attuali1.
Modelli di Venture, VC Pattern Matching, https://venturepatterns.com/blog/vc/vc-pattern-matching.
I mudelli di i prufessiunali
Cum'è parechje professioni, più fate qualcosa, u più faciule diventa per ricunnosce l'attributi pusitivi è negativi. In venture capital, ci vole à analizà parechje affare per cumincià à vede mudelli di successu. "Avete da vede assai affari per capisce veramente è veramente delineate trà ciò chì sò boni cumpagnie è ciò chì sò grandi cumpagnie", dice Wayne Moore, Managing Partner di Alumni Venture's Seed Fund. "Ci vole tunnellate è tunnellate di ripetizioni per sviluppà quellu ricunniscenza di mudellu".
Per esample
Purple Arch Ventures (Fondu di Alumni Ventures per a cumunità di u Nordu-Ovest) Managing Partner David Beazley cerca un fundatore 3x successu di startup-to-exit cum'è una caratteristica positiva di a cumpagnia chì attira immediatamente a so attenzione. In cuntrastu, Lakeshore Ventures (fondu AV per a cumunità di l'Università di Chicago) Managing Partner Justin Strausbaugh cerca l'unicità di a tecnulugia o di u mudellu di cummerciale è a tecnulugia di a piattaforma chì permetterà a crescita futura è i pivots.
Avemu parlatu in più prufundità cù u MP Beazley è u MP Strausbaugh per capisce megliu i mudelli specifichi chì fighjanu.
Allora, cumu esattamente l'attu di ricunniscenza di mudelli migliurà l'approvvigionamentu di l'affari?
Sicondu Beazley, migliurà a velocità è l'efficienza. "Quandu pudete sguassate rapidamente i cattivi affare è fucalizza solu nantu à quelli chì anu u putenziale di esse creatori di fondi, ùn stendete micca e vostre risorse è pudete migliurà a vostra media di battuta cuncentrandu solu nantu à i colpi", dice.
Chì sò alcuni cumpunenti chjave chì cercate quandu analizà un affare?
Beazley dice chì a prima cosa chì cerca hè "u dulore". Spiega, "Quale prublema hè risolta? E quantu hè grande u mercatu? In seguitu, fighjulà u pruduttu o serviziu chì risolve u prublema, a squadra daretu à questu, è u timing di a so pruposta di valore. Aghju intesu parechji descrizanu questu metaforicamente cum'è a Pista (mercatu), u Cavallu (pruduttu o serviziu), u Jockey (fundatore è squadra), è e cundizioni climatichi (timing). Se nominemu tutti quelli un "A +", perseguimu vigorosamente queste opportunità.
Strausbaugh dice chì li piace u quadru messu da a UChicago Business School chjamatu OUTSIDE-IMPACTS - dui acronimi chì catturanu l'elementi chjave di e dumande dumande quandu analizà un affare. OUTSIDE significa opportunità, incertezza, squadra, strategia, investimentu, affare, uscita. IMPACT significa idea, mercatu, pruprietariu, accettazione, cumpetizione, tempu, rapidità.
Ci hè un accordu istantaneu o bandiere rosse chì ti impediscenu di avanzà cun un affare?
Beazley dici chì un signalu d'avvertimentu chjave hè un fundatore debbule. "Se u fundatore ùn hè micca un narratore efficace è ùn pò micca descriverà succintamente perchè vinceranu a categuria, hè difficiule per noi di prucede cù un investimentu", dice. "In listessu modu, hè difficiule di attruverà u talentu per eseguisce tatticamente quandu u fundatore si batte per vende a so visione à l'altri. Fallaranu ancu di sbarcà u capitale permanente (vale à dì, l'equità) necessariu per custruisce un affari massivu ".
Strausbaugh accunsente, nutendu chì ogni quistione di a capacità di a cumpagnia di cullà u capitale hè una bandiera rossa. "Sò à circà qualcosa chì renderà difficiule per a cumpagnia di cullà a prossima volta di finanziamentu. Chì include u dirittu di primu rifiutu da strategichi, termini preferiti per l'investitori precedenti, prublemi di pruprietà di IP, down-rounds, troppu debitu cù una cascata di flussu di cassa sfida, etc.
Chì caratteristiche iniziali di una cumpagnia sò spessu signali di successu futuru?
"L'imprese di successu salvaticu tendenu à avè qualcosa unicu in a so offerta", dice Strausbaugh. "Puderia esse a tecnulugia o u mudellu di cummerciale (pensate Uber / AirBnB). Eventualmente, tutta a categuria / industria seguita (Lyft, etc.) è altri venenu basatu annantu à a so qualità di esicuzzioni ".
Beazley crede chì un fundatore espertu hè una di e caratteristiche più promettenti di una startup di successu. "Qualchissia chì hè stata quì è l'hà fattu prima è sapi cumu custruisce u valore di l'azionisti in u tempu", dice. "Qualchissia chì hà una credenza alta in sè stessu per pudè superà i numerosi ostaculi, scontri è scetticismu chì naturalmente vene cù a custruzzione di qualcosa di novu".
UTILIZZA L'AV SCORECARD
Per impiegà in modu più efficace a ricunniscenza di mudelli in Alumni Ventures, usemu un approcciu disciplinatu per a valutazione di l'affari chì hè coherente per ogni fondu è ogni investimentu. Attraversu l'usu di una scorecard, urganizemu è standardizemu aspetti chjave di a valutazione di l'affari, assignendu una impurtanza ponderata specifica à ognunu.
Custituitu da ~ 20 dumande in quattru categurie - chì copre u turnu, l'investitore principale, l'impresa è a squadra - u scorecard di Alumni Ventures aiuta à u nostru Cumitatu d'Investimentu à seguità un mudellu coerente in l'approvvigionamento di offerte.
- Sezione rotonda - Dumande nantu à a cumpusizioni tondi, a valutazione è a pista.
- Sezione Investitori principali -Valutazione di a qualità di l'impresa, a cunvinzione è u settore / itage
- Sezione Cumpagnia - Evaluazione di a dumanda di i clienti, u mudellu di cummerciale di l'impresa, u momentum di l'impresa, l'efficienza di capitale è i fossati cumpetitivi.
- Sezione squadra - Esaminà u CEO è a squadra di gestione, è ancu u Cunsigliu è i cunsiglieri, cun un ochju à a storia, a cumpetenza, a cumpetenza è a rete.
EVITANDO BIAS
Mentre chì ci sò parechji benefizii per u ricunniscenza di u mudellu in u capitale di venture, ci hè ancu u potenziale per un preghjudiziu indesideratu. Per esample, VCs pò spessu unintentionally passà ghjudiziu nantu à l'aspettu di un fundatore senza abbastanza insight in a cumpagnia o mudellu2.
Sicondu una recente indagine di Axios, u venture capital hè sempre dominatu da l'omi3. Mentre chì in Alumni Ventures, credemu fermamente in u putere di sustene diversi fundatori è cumpagnie - dopu avè rimarcatu sta tesi in u nostru Fondu Anti-Bias - ci hè sempre u putenziale di ricunniscenza di mudelli chì sia annebbiatu da preghjudiziu sistemicu.
"L'umani sò cablati per circà e scorciatoie", dice Evelyn Rusli, Co-Fundatore è Presidente di Yumi, una marca diretta à u cunsumu, una marca organica di alimenti per i zitelli chì faceva parte di a cartera di Alumni Ventures Anti-Bias Fund. “Quandu avete vistu samples di successu, vo vulete currispundenu chì u più vicinu pussibule. Ci hè assai pressione annantu à l'investituri per truvà vincitori, è à volte l'investituri predeterminanu mudelli più cunservatori per fà quessa. Questi preghjudizii ùn sò micca necessariamente da un locu di malizia - dopu tuttu, tutti volenu truvà u prossimu Mark Zuckerberg. Ma certamente rendenu più difficiule per i gruppi menu rapprisintati di sfondà.
Cum'è hè benefica per ricunnosce i mudelli quandu si tratta di l'approvvigionamentu, hè ancu impurtante di furmà noi stessi per rializà u putenziale di preghjudiziu. Justin Straus-baugh crede chì a manera di cummattiri questu hè utilizendu u scorecard di AV, cerchendu opinioni contrarie, è parlendu cù esperti di l'industria. Inoltre, David Beazley hà sustinutu chì u megliu modu per prevene u preghjudiziu sistemicu hè di circà attivamente a diversità. "Differenti cuntesti da persone di sfondi diversi hè l'unicu modu per evità a selezzione avversa", dice.
Pensieri finali
U mondu di l'impresa hè in rapidu muvimentu, è in Alumni Ventures, simuview più di 500 offerte à u mese. A capacità di ricunnosce a coerenza di u mudellu sfruttendu a cumpetenza persunale è a nostra scorecard AV rende l'analisi di l'affari più veloce è più efficiente. À u listessu tempu, i nostri squadre d'investitori diversi è impegnati travaglianu inseme per cumbatte u preghjudiziu sistemicu, ricurdendu à noi stessi chì, cum'è investitori in l'innuvazione, avemu da esse attenti à e pussibilità di u novu è sfarente.
Informazione impurtante di divulgazione
U gestore di i Fondi AV hè Alumni Ventures Group (AVG), una sucietà di venture capital. AV è i fondi ùn sò micca affiliati o appruvati da alcuna università o università. Questi materiali sò furniti solu per scopi informativi. Les offres de titres ne sont faites qu'à des investisseurs accrédités conformément aux documents d'offre de chaque fonds, qui décrivent entre autres les risques et les frais associés au Fonds qui doivent être pris en compte avant d'investir. I fondi sò investimenti à longu andà chì implicanu un risicu sustanciale di perdita, cumprese a perdita di tuttu u capitale investitu. U rendimentu passatu ùn hè micca indicativu di i risultati futuri. Opportunità d'invistisce in ogni securità (di un Fondu, di AV o in una offerta di sindicazione) ùn hè micca una garanzia chì puderete investisce è sò sottumessi à tutti i termini di l'offerta specifica. A diversificazione ùn pò micca assicurà un prufittu o prutegge contra a perdita in un mercatu in decadenza. Hè una strategia utilizata per aiutà à mitigà u risicu.
AV offre un investimentu di venture intelligente è simplice à investitori accreditati. In particulare, AV furnisce una strada per l'individui per pussede una cartera di venture diversificata gestita attivamente cun un unicu investimentu co-investitu à fiancu di imprese VC esperte. Tradizionalmente, cù un capitale d'investimentu limitatu è cuntatti, l'investitori individuali anu avutu un accessu limitatu à l'affari desiderate à fiancu à l'imprese di VC sperimentate, è ancu s'ellu puderanu accede à una o più tali offerte, ci vuleria una quantità eccessiva di tempu, soldi è negoziazione per custruisce. una cartera diversificata. Cù AV Funds, l'investituri ponu sceglie trà una quantità di fondi per fà un unicu investimentu per acquistà esposizione à una cartera diversificata di investimenti selezziunati da un manager espertu. U meccanismo simplice di tariffu di AV Funds permette à l'investituri per evità e chjama di capitale custanti per tutta a vita di u fondu cum'è si trova in altri veiculi d'investimentu privatu. F50-X0362-211005.01.
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